国信证券--数量化投资周报：多因子选股周报—成长因子表现出色，上周三大指数增强组合均跑赢基准【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    国信金工指数增强组合表现跟踪沪深 300指数增强组合本周超额收益 0.11%，本年超额收益 24.26%。
            
                    中证 500指数增强组合本周超额收益 0.87%，本年超额收益 18.07%。
            
                    中证 1000指数增强组合本周超额收益 0.65%，本年超额收益 21.65%。
            
                    因子表现监控以沪深 300指数为选股空间。最近一周：单季 ROA 同比、单季 ROE同比、单季净利同比增速等因子表现较好，而一个月波动、BP、一个月反转等因子表现较差。最近一月：一年动量、三个月盈利上下调等因子表现较好，而 BP、三个月波动等因子表现较差。
            
                    以中证 500指数为选股空间。最近一周：三个月盈利上下调、单季 ROA同比、单季营利同比增速等因子表现较好，而 BP、SPTTM、三个月换手等因子表现较差。最近一月：单季 ROA、一个月反转等因子表现较好，而三个月波动、EPTTM 等因子表现较差。
            
                    以公募重仓指数为选股空间。最近一周：单季 ROE 同比、标准化预期外收入、单季净利同比增速等因子表现较好，而股息率、一个月波动、BP 等因子表现较差。最近一月：一年动量、预期净利润环比等因子表现较好，而预期 BP、一个月波动等因子表现较差。
            
                    公募基金指数增强产品表现跟踪目前，公募基金沪深 300指数增强产品共有 42只（A、C 类算作一只，下同），总规模合计 380亿元。中证 500指数增强产品共有 36只，总规模合计 208亿元。
            
                    沪深 300指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.84%，最低-0.31%，中位数 0.19%。最近一月：超额收益最高 6.79%，最低-1.03%，中位数1.28%。
            
                    中证 500指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.16%，最低-0.56%，中位数 0.36%。最近一月：超额收益最高 5.80%，最低-1.09%，中位数1.67%。
            
                    风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险
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