长城证券--机械设备行业周报2021年1月第3期：台积电资本支出将创新高，持续看好半导体设备行业【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周机械设备行业跑赢沪深 300指数：本周市场出现小幅调整，除上证50外各指数均录得跌幅，成交量小幅下跌。其中深证成指跌幅为 1.88%，中小板指数跌幅为 2.03%，创业板指跌幅为 1.93%，上证综指跌幅为0.10%，沪深 300跌幅为 0.68%。本周两市成交额 5.69万亿，环比上周下跌 4.25%。申万一级子行业中，19个子行业录得跌幅，9个子行业录得涨幅，其中银行行业涨幅达 5.32%，机械设备行业涨幅为 1.12%，跑赢沪深300指数 1.80个 pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠前，排名 7/28。机械设备细分子行业中，共计 7个行业录得涨幅，12个行业录得跌幅，纺织服装设备涨幅最大，达 4.41%，跑赢沪深 300指数 5.09个pct。个股方面，部分个股本周表现持续强势，航天工程涨幅达 61.26%；
            
                    部分个股进行了不同幅度的调整，其中中飞股份跌幅达 28.97%。
            
                    本周行业重点新闻及公告：1.【中国煤炭经济研究会】海关总署 1月 14日公布的数据显示，中国 2020年 12月份进口煤炭 3907.5万吨，比上年同期增加 3630.3万吨，增长 1309.63%；比 11月份增加 2740.4万吨，增长 234.8%。澳大利亚此前一直是中国煤炭进口的主要来源国。但到 12月，澳大利亚出口到中国的煤炭已连续六个月下降，11月份出口中国的煤炭为 65万吨，同比下降 85.5%，环比下降 74.1%。1月 12日消息显示，12月，澳大利亚煤炭对华出口量再次迎来暴跌。2.【乘联会】1月 11日，中国乘联会披露，2020年 12月新能源乘用车批发销量达到 21.0万辆，同比增长 53.6%，环比 11月增长 15.6%。2020年新能源车批发销量 117.0万辆，同比增长 12.0%，呈现下半年顽强反转的强势增长特征。2020年新能源车仿宋 零售 110.9万辆，同比增长 9.8%，呈现新能源车国内外全面增长的良好表现。此外，乘联会表示，新能源乘用车 2020年销量 117万辆，预计 2021年 150万辆，市场化的增量成为主力。3.【中国新闻网】为确保技术领先、客户信赖与提供产能弹性，台积电决定扩大投资，今年资本支出金额将达250亿至 280亿美元，创历史新高。资本支出中的 80%将用于 3纳米、5纳米及 7纳米等先进制程，10%的资本支出将用于先进封装与光罩，10%的资本支出将用于特殊制程。台积电总裁魏哲家表示，在 5G 与高效能运算应用市场可望长期成长驱动下，预计台积电 2020年至 2025年营收年复合增长率将达 10%至 15%。4.【徐工集团】徐工集团工程机械股份有限公司拟分拆所属子公司江苏徐工信息技术股份有限公司至深圳证券交易所创业板上市。本次分拆上市完成后，公司的股权结构不会发生变化，且仍将维持对徐工信息的控股权。5.【大族激光】自 2020年 9月 18日至 12月 30日，公司收到宁德时代及其控股子公司中标通知累计 11.94亿元人民币。其中，已签署正式订单合同的中标设备金额为 9.50亿元，尚未签署正式订单合同的中标设备金额为 2.44亿元。本次中标有利于公司及子公司在新能源电池领域的业务拓展，提高公司收入规模及盈利能力。本次中标设备的交付期主要集中在 2021年度，预计将对公司 2021年度的经营业绩产生积极影响。6.【天奇股份】公司于近日收到邮件通知，确认公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目。中标金额为人民币 16,385万元，交付日期为 2022年 3月 30日。
            
                    本周机械行业投资观点及组合：激光行业下游市场潜力不断释放，激光器进口替代进程逐年加快；12月挖掘机销量同比增长 56.4%，工程机械持续高景气；OLED 产线投资扩张，大尺寸供求缺口有望持续，3C 自动化设备需求旺盛；半导体产业加快向国内转移，持续看好设备进口替代需求；
            
                    国内外关键政策加速推动汽车电动化，锂电设备延续高景气；全球加快太空基础设施建设，卫星设计及制造自主可控有望最先受益；油气市场逐步恢复，国内非常规油气开采前景乐观，油服设备需求持续上升；农业基本盘保障有力，拖拉机行业或持续好转。建议重点关注军民融合典范上海沪工；工程机械龙头中联重科、液压破碎锤龙头艾迪精密；锂电设备龙头先导智能，锂电后段设备龙头杭可科技；国产面板检测龙头精测电子；国产激光器龙头锐科激光；半导体核心设备龙头北方华创；民营油服龙头杰瑞股份；拖拉机行业龙头一拖股份。
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