东北证券--公用事业行业动态报告：国网换帅促进绿色能源改革加速【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    投资事件：2021年1月18日上午，国家电网有限公司召开中层以上管理人员大会。
            
                    中央组织部有关负责同志宣布了中央关于国家电网有限公司董事长、党组书记调整的决定：辛保安同志任国家电网有限公司董事长、党组书记，免去其国家电网有限公司总经理职务。
            
                    点评：一把手高频变动，电网改革任务艰巨。国网两年内迎来第四任一把手，辛保安成为国网第六任掌门人。一把手两年内频繁更替，显示出了当前我国电力体制改革已进入深水区，而作为中国最大的电力央企之一，国家电网正面临着巨大挑战。结合我国目前能源政策导向，这一挑战来源于如何构建一个可容纳高比例可再生能源电力系统，以应对风电、光伏等新能源的快速发展，从而实现碳达峰、碳中和目标。
            
                    以碳达峰、碳中和为目标引领，绿色能源改革料提速。辛保安在国家电网新年贺词中已提到：“以碳达峰、碳中和“目标为引领，科学规划建设电网，推进数字化转型，加快推动电网向能源互联网升级，为清洁能源发展、满足多样化用能需求、提高能源效率提供支持与服务。我们预计，以下领域有望在电力体制改革过程中加速推进：1）建立坚强智能电网，建设智能化的电力调度交易与运行系统，包括直流输电、局域智能电网与微电网技术的应用等，提升跨区域清洁能源输送效率。2）最大限度利用新能源，加大储能领域建设，如抽水蓄能、调峰气电等电源建设，以及各类化学储能项目规模化示范等。3）推动国网基层制造业改革，包括国网非核心业务处置等，如国网下属上市公司许继电气（000400.SZ）和平高电气（600312.SH）发布公告，许继集团、平高集团正在与中国西电集团筹划战略性重组。
            
                    事件影响：绿色能源改革板块受益的上市公司包括特锐德、派能科技等。电网信息化领域受益上市公司包括恒华科技、国电南瑞、国网信通等。具有重组预期设备制造板块受益上市公司包括许继电气、平高电气、中国西点等。
            
                    （以上公司仅作为事件参考，不作为推荐标的）风险提示：国网改革不及预期、宏观经济增速放缓、电网投资力度减弱
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