平安证券--计算机行业周报：“十四五”强调科技创新驱动发展，数字化转型将提速【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行业要闻及简评：1）李克强总理在《政府工作报告》中强调坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系。实施好关键核心技术攻关工程，深入谋划推进“科技创新2030-重大项目”，继续发展工业互联网，丰富5G网络应用场景，运用好“互联网+”推进新业态新模式；加快数字化发展，建设数字中国，数字经济相关领域景气度持续提高。2）工业互联网企业座谈会在京召开，各行业共同推进工业互联网发展。本次座谈会聚集各行业代表企业深入探讨《计划（2021-2023）》落地的具体方案措施，进一步深化工业互联网于各行业之间的融合应用，推动形成产业生态，预计网络基础、平台等关键领域的建设会提速。
            
                    一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨0.94%，沪深300指数下跌1.39%，行业跑赢大盘2.33pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌5.54%，沪深300指数累计上涨0.99%，计算机行业指数累计跑输6.53pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为56.76。
            
                    计算机行业263只A股成份股中，217只股价上涨，0只持平，45只下跌，1只持续停牌。
            
                    投资建议：由于市场风格的切换，快报业绩较好、估值相对合理的标的表现更好一些，相反前期涨幅较高、业绩增长相对平稳的公司，回调较为明显。具体板块来看，网络安全、医疗IT、金融科技等板块的一些估值相对合理以及业绩超预期的标的，涨幅领先；云计算、智能汽车以及信创等板块的多数标的则回调较为明显。我们预计，短期这一趋势将延续，一些优质赛道且估值相对便宜的公司（尤其是近期业绩较好的公司），预计将有着更好的表现。从《政府工作报告》等文件传递出的消息看，科技将继续是关注重点，数字经济、新基建、技术创新和供应链自主化等利好因素众多，云计算、网络安全等主赛道，随着后期市场整体趋稳，投资机会依然存在。强烈推荐启明星辰，推荐绿盟科技、中科曙光、中国长城、深信服、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、东方国信、超图软件。
            
                    风险提示：1）供应链风险上升。中美贸易战和新冠疫情的叠加，主要国家和地区，如美国、欧盟等，都在强调高新技术产业的“自主可控”，近期美国总统拜登要求在本土加强芯片产能的建设。IT行业产业链更为破碎的风险加大，计算机行业对全球产业链依赖依然严重，被“卡脖子”的风险较高。2）政策支持力度不及预期。工业互联网、工业软件和智能汽车在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。3）企业或者政府支出不及预期。由于全球疫情蔓延，我国经济增长压力依然较大，企业资本支出或者政府财政支出可能依然谨慎，而我国计算机行业多以ToB或者ToG为主，受到的影响可能较大。
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