信达证券--海外配置报告：美股继续减配能源，全球增配Energy【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    本报告旨在监控美股行业配置、全球国家配置、行业资金流向，构建统一动量模型，提供配置建议。
            
                    美股行业配置：：模型配置建议：做空SP500能源（仓位27.8%）、做空SP500金融（仓位22.2%）、做空工业（仓位17.1%）。
            
                    市值分化静态统计：信息技术增速较大，房地产行业大小市值分化较剧烈。
            
                    全球配置：经济体配置：做空巴西IBOVESPA指数（仓位20.6%）、做空标普500（仓位16.1%）、做空道琼斯工业指数（仓位12.0%）。
            
                    全球行业配置：做多Energy（仓位32%）、做多TelecommunicationServices（仓位24%）、做多InformationTechnology（仓位17%）。
            
                    经济体（新兴&发达）行业配置：做空MSCI发达/能源I（仓位15%）、做空MSCI新兴/房地产（仓位13%）、做空MSCI发达/金融（仓位12%）。
            
                    风险因素：新冠疫情恶化、中国经济超预期下滑，金融监管政策收紧，资本市场波动对基金影响的不确定性等。
32e81fed-c0d5-4247-a1db-e0adedc4b609.pdf