安信证券--交通运输行业周报：国内疫苗接种加快，关注民航持续复苏【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    快递：快递业务量今年已超 200亿件，京东斥 8亿美元增持达达股 份。 1）今年快递业务量突破 200亿仅用时 83天，刷新我国快递业 务量增长记录： 国家邮政局实时监测数据显示，截至 3月 24日我国 今年的快递业务量已突破 200亿件，日均业务量超过 2.4亿件，日均 服务用户接近 5亿人次。今年快递业务量突破 200亿件关口仅用时 83天，比 2015年提前了 9个月、比 2020年提前 45天。随着线上化 消费习惯的养成，快递业始终保持高速增长，国家邮政局预测全年 业务量将超过 950亿件。 2）京东斥 8亿美元增持达达股份至 51%： 3月 22日京东发布公告称将以 8亿美元认购达达新发行的普通股， 交易完成后，京东将共持有达达约 51%的股份。 2016年 4月京东到 家与达达合并，京东是最大股东占股 47.4%， 2020年 6月达达美股 上市，成中国赴美上市“即时零售第一股”。
            
                    本次增持意味着双方 在“京东到家”和“达达配送”两大业务的合作上将进一步深化、 共赢，在零售和即时配送领域深耕发展，降本增效的同时，给消费 者带来更有效率、便捷的体验。 3）菜鸟智谷产业园落地杭州未来科 技城，数智物流基础设施再升级： 3月 23日，菜鸟宣布菜鸟智谷产 业园落地杭州未来科技城，菜鸟智谷是继金华“金谷”、杭州“云 谷”外，在浙江省落地的菜鸟地网第三个产业园，园区面积达 46万 平方米，将吸引超过 300家科创企业、 3万科技人才入驻，计划于 2023年初投入使用。
            
                    据介绍，“金谷”面向电商产业、洞察生意， “云谷”依托阿里云提供技术产业服务，“智谷”面向数字物流的 上下游生态，探索产业与城市融合发展的新路径。 快递行业短期关 注龙头 2021Q1业绩改善；长期视角看，递行业赛道需求增长确定性 较强，依旧是增量行业，而供给端，份额向头部加速集中，关注各 家快递企业份额的分化以及格局变化。重点推荐：顺丰控股（品牌 优势突出，具备高护城河，业绩有望逐季度改善）；中通快递（电 商快递龙头优势突出）；韵达股份（份额提升，估值回调后具备吸 引力）；关注圆通速递、申通快递未来的融合变革，德邦股份基本 面的持续改善。
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