国海证券--机械设备行业第13周周报：工业机器人产量大增，看好半导体行业景气度【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    工业增加值增速加快，工业机器人产量大增： 1-2月份，全国规模以 上工业增加值同比增长 35.1%，比 2019年 1-2月份增长 16.9%，两 年平均增长 8.1%，为近年来同期较高水平。工业机器人 1-2月份产 量同比增速超过 100%，两年平均增速超过 10%， 需求旺盛印证制 造业景气旺盛； 长期来看， 随着我国制造业产值正快速增长，人口 老龄化趋势逐步显现，当前我国制造业正处于朝智能化转型升级过 程中。
            
                    以控制层 PLC 和通用控制器、 驱动层伺服和变频器、 传感层 机器视觉以及传动件减速机等国产核心部件经过技术和客户群体的 积累，部分企业已具备在中高端产品实现进口替代的能力，而我国 转型升级及内循环将为国产品牌打开更大的市场空间。 半导体企业扩产计划正在推进，看好半导体行业景气复苏： 3月 18日，中芯国际披露将与深圳政府签订合作框架协议， 拟共同投资 23.5亿美元，由中芯深圳负责项目发展和运营， 重点生产 28纳米及以上 的集成电路和提供技术服务，目标是最终实现每月约 4万片 12寸晶 圆的产能，预期将于 2022年开始生产。当前半导体行业景气度回升， 2020年第四季度以来，随着疫情的逐步好转，芯片需求逐步提升， 厂商进入被动去库存阶段。 目前芯片短缺的情况逐步显现，扩产计 划也相继推出。作为关系到国计民生和战略安全的领域，集成电路 的自主可控迫在眉睫，国产半导体设备企业的中标率有望在这一轮 上游企业扩产的过程中增加， 具备较大进口替代的潜力和市场空间。
            
                    行业评级及本周观点更新： 国内制造业正处于转型升级时期，制造 业升级将给行业带来广阔市场空间， 维持行业“推荐”评级。重点 推荐顺周期和进口替代的工业自动化、 自主可控的半导体设备、 碳 中和加速新能源产业并利好光伏及锂电设备板块、 受益于新基建的 城轨装备，以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。
            
                    本周重点推荐个股及逻辑： 威海广泰： 持续受益“十四五”军品采购的强劲需求；后疫情时代 民航领域采购节奏有望回补，民品业务将保持较快速增长。
            
                    天准科技： 智造升级提升机器视觉设备需求；公司在多赛道布局卓 有成效； LDI 及半导体领域新品打开公司天花板。
bac6f0a4-28da-4f42-a7d6-90fa8b18cebb.pdf