国盛证券--机械设备行业周报：“碳中和”下超跌的新能源装备值得关注【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    一周市场回顾： 本周 SW 机械板块上涨 0.77%，沪深 300上涨 0.62%。 前期涨幅 较多的新能源设备以及部分核心资产股价波动较大，中期仍持续推荐产业趋势明 确的锂电/光伏设备、激光、第三方检测等核心标的，另外通用设备需求景气度预 期持续， 上半年仍建议重点关注注塑机厂商伊之密、机器人及运控系统厂商埃斯 顿、自动化解决方案商拓斯达等。 每周增量研究： 员工持股方案的推出往往被作为企业良好内部经营状况反馈的重 要信号，我们统计过去一年申万机械板块发布员工持股计划的公司名单，共计 22家。
            
                    从市值分布视角来看，其中 19家公司市值在 100亿以内，也某种程度上反应 出过去两年核心资产估值泡沫下中小市值公司自身经营情况没有得到公允定价。 其中建议重点关注宁水集团（智能水表龙头）、天准科技（机器视觉装备龙头）、 佳士科技（焊割设备龙头）、斯莱克（易拉盖设备龙头）等。 本周重要研究： 光伏设备： 技术更新迭代催化光伏设备空间上行； 自动化-奥普特: 递延订单交付，全年业绩稳健增长；自动化-奥普特:机器视觉核心部件龙头，生态 完善推进成长。
            
                    本周核心观点： 工程机械： CME 预估 2021年 3月挖掘机（含出口）销量 72000台左右，同比增速 45.73%左右。 从业绩确定性及估值安全边际角度建议关注三一 重工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压、建设机械等； 自动化： 2020年 12月份， 国内工业机器人产量同比增长 32.40%，单月产量续创新高。 制造业景气持续回 升，建议关注埃斯顿、伊之密、绿的谐波、奥普特等；另外特种机器人领域，建 议关注带电作业机器人放量在即的亿嘉和； 激光： 国内疫情修复以来激光行业整 体景气度较高， 2020年全年激光切割高功率段价格竞争有限，焊接、清洗等新应 用场景值得期待，关注国产激光器龙头锐科激光以及长期受产业链价格竞争影响 较小的国产激光切割系统龙头柏楚电子； 光伏设备： 行业降本提效是主旋律， 全 球光伏平价背景下硅片到电池片/硅片环节扩产规模有望超预期， 异质结技术是未 来一年板块的强催化， 关注捷佳伟创、 迈为股份、 晶盛机电； 锂电设备： 国内 2021年 2月新能源汽车销量为 11万辆，同比增长 584.7%。
            
                    全球电动化浪潮明确， 关 注杭可科技、先导智能； 第三方检测： 自 2020年二季度以来需求环比改善明显， 经营效率持续提升，中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长，行业马太 效应显著，重点推荐华测检测、 广电计量等。 油服： 疫苗研发有序推进，全球经 济复苏预期逐步强化。原油价格受此提振， 截至 2021年 3月 19日，布伦特原油 期货结算价回升至 64.35美元/桶。国内增储上产持续推进，建议关注基本面扎实、 估值具备安全边际的民营油服设备龙头杰瑞股份。
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