开源证券--新材料行业周报：碳中和系列六：能源巨头密集布局加氢站和“绿氢”【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本周行情回顾新材料指数下跌1.72%，表现弱于创业板指。OLED材料跌3.37%，半导体材料跌2.97%，膜材料跌5.62%，添加剂跌3.53%，碳纤维跌5.03%，尾气治理跌0.6%。
            
                    涨幅前五为永冠新材、回天新材、天奈科技、共创草坪、世华科技；跌幅前五为。
            
                    ST康得、凯美特气、联化科技、金禾实业、激智科技。
            
                    化工新材料周观察：碳中和系列（六）能源巨头密集布局加氢站和“绿氢”中国力争于2030年左右实现CO2排放达到峰值，2030年单位国内生产总值CO2排放比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上；2060年前实现碳中和。
            
                    实现碳达峰、碳中和的两大方向：减少碳排放、增加碳吸收，对于化工新材料的影响包括：提升光伏、风电新能源的比例，带动上游材料的需求增长；部分替换以化石能源为原料的产品需求，如生物基聚酰胺、PLA可降解塑料，以及生物柴油；通过碳捕捉、利用与封存技术（CCUS）实现CO2循环再利用。
            
                    氢能是一种清洁脱碳的二次能源，是化石能源和可再生能源之间过渡和转换的桥梁。根据《中国氢能产业白皮书》，预计到2050年氢能在中国能源体系中的占比约为10%，实现CO2减排约7亿吨。燃料电池汽车的商业化亟需加氢站配套，4月13日，中国石化宣布，“十四五”期间将规划建设1000座加氢站或油氢合建站，以实现其由国内最大成品油供应商变身“中国第一氢能公司”的愿景。随着制氢设备和可再生能源发电成本的降低，“绿氢”将成为未来制氢的发展趋势，3月31日，西安隆基氢能科技有限公司注册成立，致力于光伏与制氢深度融合。
            
                    重要公司公告及行业资讯【斯迪克】4月16日公告，公司2020年实现营收15.39亿元，同比增长7.45%；归母净利润1.82亿元，同比增长63.34%。2021Q1实现营收3.96亿元，同比增长45.10%；归母净利润594.36万元，同比扭亏为盈。
            
                    】【昊华科技】4月15日公告，公司2020年实现营收54.22亿元，同比增长10.10%；归母净利润6.48亿元，同比增长18.92%。子公司晨光院拟投资21.54亿元，建设“2.6万吨/年高性能有机氟材料”项目。
            
                    】【彤程新材】4月15日公告，公司2020年实现营收20.46亿元，同比减少7.34%；归母净利润4.10亿元，同比增长24.17%。
            
                    【液晶】据CINNOResearch统计，2015至2020年，中国市场液晶年需求量从约200吨成长至400吨左右，2020年中国市场液晶材料的国产化份额约达60%。
            
                    受益标的我们看好OLED材料、军工材料的高确定性成长，看好高端电子材料国产替代实现从0到1的突破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。受益标的：昊华科技、斯迪克、万润股份、濮阳惠成、瑞联新材、彤程新材、江化微、凯赛生物。等。
            
                    风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。
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