川财证券--川财证券电力设备与新能源行业产业链核心数据跟踪日报【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    2021年4月29日，上证综指收3474.90点，上涨0.52%;深证成指收14464.08点，上涨0.46%;电力设备及新能源指数收9166.50点，上涨0.22%。其中，电力设备及新能源行业涨幅前三的公司为：其中，能源行业涨幅前三的公司为：珈伟新能（300317,14.34%）、福莱特（601865,9.25%）、天齐锂业（002466,8.60%）。
            
                    新能源汽车方面，据高工锂电数据，2021年第一季度全球新能源乘用车销量约为102.3万辆，同比大幅增长127%。其中，我国新能源乘用车销量约为49万辆，占全球份额的48%左右，同比增速高达334%，远高于欧美及其他国家。受国内新能源汽车市场火爆影响，上游锂电关键材料价格持续上涨，正极材料、上游锂矿、负极材料、六氟磷酸锂等关键材料生产企业一季度净利润大幅增长，其中赣锋锂业和多氟多一季度净利润分别增长超60倍、74倍。随着全球碳中和以及节能减排的推进，电动化趋势仍将加速，预计年内国内新能源汽车相关产业链将保持高速增长。
            
                    光伏方面，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，其中要求 2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5%左右。习近平总书记关于能源安全新战略的重要论述中提到，2030年我国非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右，以此为目标，我们对2020-2030年风电、光伏装机规模进行测算，截至2030年底，风电累计装机规模将达到639GW，光伏累计装机规模1137GW，CAGR 分别为11%、17%，光伏年均新增装机约90GW，风电年均新增装机约35GW。我们认为，在风电、光伏全面平价的背景下，政策目标为产业增速托底，产业存在超预期发展的可能性。
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