关于保代考试新规的几点看法

七星楼主

2022年7月8日，中国证券业协会发布了《证券行业专业人员水平评价测试实施细则》（以下简称“《水平测试细则》”），对证券行业考试制度进行了改革。就保代考试而言，大家主要关心的是报名条件、成绩有效期、新老划断等几个重要问题，楼主谈一下自己的看法，供大家参考。

一、新规实施后的考试类型

新规将考试名称由“证券从业资格考试”调整为“专业能力水平评价测试”。专业能力水平评价测试包括一般业务水平评价测试（以下简称“一般测试”）、专项业务水平评价测试（以下简称“专项测试”）。其中，一般测试对应的基础科目为：证券市场基本法律法规和金融市场基础知识；专项测试对应的专业科目为：证券投资顾问业务、发布证券研究报告业务、投资银行业务（即保代考试）。

需要特别注意的是，本次改革只是更改了考试名称，考试内容未发生变化。同时，将一般测试由原来的准入类（即入职证券行业前必须通过一般测试）调整为非准入类（即入职证券行业前不强制通过一般测试，入职后通过也可以）。

二、新规下的报名条件

1、新规下的具体报名条件（第七条规定）

（1）一般测试的报名条件

报名参加一般测试（注：即旧规下的“一般从业资格考试”）的人员，应当符合下列条件：

（一）报名截止日年满18周岁；

（二）取得国务院教育行政部门认可的大专及以上学历；或具有高中或相当于高中文化程度，且具有36个月以上工作经历；或证券公司、证券投资咨询公司等证券行业机构已开具录用通知的大学本（专）科应届毕业生等人员。

（三）具有完全民事行为能力。

（2）专项测试的报名条件

一般测试达到基本要求且在有效期内的，可报名参加专项测试。

2、新规下的报名条件具体解读

与旧规相同，新规下保代考试的报考前提仍是需要先通过一般测试。新规与旧规的主要报名条件存在两处差异：

一是，旧规没有设置成绩有效期，视为长期有效，只要通过一般测试，就可以一直报考保代考试。新规则设置了36个月的成绩有效期，只有通过一般测试且在成绩有效期内的，才可以继续报考保代考试；超过一般测试成绩有效期的，需要再次先通过一般测试，然后才能继续报考保代考试。

二是，新规提高了一般测试的报考条件，体现在第（二）项条件，第（一）项和第（三）项新旧保持一致，没有发生变化。

就第（二）项条件而言，旧规的要求是“具有高中或国家承认相当于高中及以上文化程度”，条件非常宽松，凡是高中毕业的人员（包括所有在校生）均可以报考。新规相当于是区分成三种情形（满足其中一种情形即可），每种情形均增加了限制要求，提高了报名门槛，具体分析如下：

适用情形	具体要求	具体分析
第一种	取得国务院教育行政部门认可的大专及以上学历。	本种情形主要是针对大专及以上学历而言，对于已取得相应学历的毕业人员无影响，主要影响的是在校生： （1）大专在校生丧失了报名资格； （2）本科在校生由于未取得相应学历，也丧失了报名资格； （3）硕士在校生由于已经取得了本科学历，符合该情形要求，因此，仍具备报名资格。
第二种	具有高中或相当于高中文化程度（包括普通高中、职业高中、中等专业学校和中级技工学校），且具有36个月以上工作经历。	本种情形仅是针对高中学历而言，如果只有高中学历，需要工作36个月以上才能报考： （1）36个月应当是累计概念，不是连续概念； （2）36个月工作经历以何种形式证明，有待协会明确。 （3）按照我国目前高考情况，如果不考虑极端特殊情况，在校大专生和本科生由于通常不具备36个月的工作经验，因此，丧失了报名资格。
第三种	证券公司、证券投资咨询公司等证券行业机构已开具录用通知的大学本（专）科应届毕业生。	本种情形主要是针对已被证券行业录用的本（专）科应届毕业生等人员。此类特殊本（专）科应届毕业生在尚未取得毕业证书时，即可以报考。

由上表可知，本次新规改革对硕士在校生无影响，硕士在校生仍具有一般测试和保代测试的报名资格。本次新规改革主要影响三类人员：（1）大专在校生；（2）本科在校生；（3）工作未满36个月的高中毕业生。在新规下，这三类人员丧失了报名资格，不能参加一般测试和保代考试。需要特别说明的是，前述结论仅针对新规后的新人，并不包括旧规下已经通过一般测试的老人。

三、新规下的成绩有效期

1、新规下的成绩有效期规定（第九条规定）

测试科目的成绩自取得之日起36个月内有效；专项测试成绩达到基本要求且在有效期内的，其一般测试成绩在此期间持续有效。测试成绩超出有效期的，相应成绩失效。

已通过水平评价测试的证券行业专业人员，在证券行业从业或任职期间的所有测试成绩持续有效；测试达到基本要求后36个月内未进行执业登记或未任职，或从证券行业机构离职超过36个月的，所有测试成绩失效。

2、新规下的成绩有效期具体解读

（1）几个疑惑点

上述第九条规定由于同时涉及到一般规定和特殊规定且两者之间还存在些矛盾，从而导致理解起来并非是完全清晰确定的含义，甚至还有些歧义。楼主先把这个问题按照自己理解分析一下，供大家参考，具体理解有待协会明确。

一是，有效期的一般规定和特殊规定。单纯来看，一般测试成绩和专项测试成绩的有效期均是“自取得之日起36个月内有效”；但是，以下两种特殊情况除外，相当于延长了测试成绩的有效期；（1）当通过专项测试后，在专项测试成绩有效期内，一般测试成绩有效期也继续有效；（2）自取得之日起36个月内进入证券行业或者以证券从业人员身份参考的，则在其从业期间，一般测试成绩和专项测试成绩均持续有效。

二是，当报考专项测试时尚在一般测试成绩的36个月内、但通过专项测试时却超过了一般测试成绩36个月有效期的判断。在这种情况下，一般测试成绩会存在一个间隔期（大约在一个月左右），此时，一般测试成绩仍继续有效。

三是，第九条第二款中的“测试达到基本要求后36个月内未进行执业登记或未任职”中的“测试”指的是“一般测试”还是“专项测试”。针对该问题，如果只通过了一般测试，理解起来没有问题，按照“一般测试”理解即可。但是，如果同时通过了一般测试和专项测试，则有不同理解，具体分析如下：

若指的是“一般测试”，第二款应当理解为：一般测试成绩通过后超过36个月未进行执业登记的，一般测试成绩和专项测试成绩均失效。但按照第一款理解（即“一是”分析），此时若专项测试成绩仍在有效期内的话，一般测试成绩在相同期间内也持续有效。可以看出，两者理解存在矛盾。因此，在同时通过一般测试和专项测试的情形下，此处测试不能按照“一般测试”来理解。

若指的是“专项测试”，第二款应当理解为：专项测试成绩通过后超过36个月未进行执业登记的，一般测试成绩和专项测试成绩均失效。该理解与第一款不会产生矛盾。同时，第二款开头使用的表述是“已通过水平评价测试的证券行业专业人员”，“水平评价测试”包括一般测试和专项测试。因此，在同时通过一般测试和专项测试的情形下，此处测试应当按照“专项测试”来理解。

综上，可以看出，立法者之所以在这里只写“测试”，不注明是“一般测试或专项测试”，是因为涵盖了不同的适用情形，不能简单理解为是“一般测试”或是“专项测试”。它的真正含义是“按照最后通过的那个测试来确定”，即：如果只通过了一般测试，理解为“一般测试”；如果同时通过了一般测试和专项测试，理解为“专项测试”（通过多项专业测试的，按照最后一个理解）。

四是，同时通过多项专项测试情形下的有效期的判断。针对这个问题，理解如下：（1）只要有一项专项测试成绩尚在有效期的，则一般测试成绩仍继续有效，此时无需再次报考一般测试，即可以报考尚未通过的专项测试；（2）某项专项测试成绩失效的，不影响其他专项测试成绩的有效期；（3）进行执业登记36个月有效期的起始点是“最后一个（最晚通过的那个）专项测试”。

（2）具体解读

根据第九条规定，总体来说，一般测试和保代考试成绩的有效期可以结合考生参考时身份区分不同情形讨论，具体分析如下：

参考时身份	适用情形	具体分析
非证券从业人员	（1）仅通过一般测试或通过专项测试后的36个月内，未能进入证券行业	成绩有效期为36个月；超过36个月后，所有测试成绩均失效。
	（2）仅通过一般测试或通过专项测试后的36个月内，进入证券行业	Ø  如果进入证券行业时只通过一般测试，则一般测试成绩在从业期间持续有效，且可以持续报考保代考试；通过保代考试后，保代考试成绩在从业期间持续有效，不受36个月限制。 Ø  如果进入证券行业时同时通过一般测试和保代考试，则一般测试成绩和保代考试成绩在从业期间持续有效，不受36个月限制。
证券从业人员	一直从业	一般测试成绩和保代考试成绩在从业期间均持续有效，不受36个月限制。
无论参考时身份，但在成绩有效期内进入证券行业的从业人员	中途离职	Ø  一般测试成绩和保代考试成绩“在从业期间以及离职后的36个月内”均持续有效。 Ø  从证券行业机构离职超过36个月的，所有测试成绩失效。

四、新老划断

《水平测试细则》发布前，参加证券业从业人员资格考试一般从业资格考试和专项业务类资格考试相关科目考试的人员，其成绩长期有效，不适用第九条成绩时效的规定。具体理解如下：

适用情形	具体分析
《水平测试细则》发布前，仅通过一般从业资格考试	1、此种情形相当于一般测试成绩长期有效。新规执行后，该类考生可以一直报考包括保代考试在内的专项测试，无需再考一般测试，与现行情况相同。 2、但是，新取得的专项测试成绩需要遵守新规下的有效期规定。
《水平测试细则》发布前，通过一般从业资格考试，并通过一项或多项专项业务考试	1、此种情形相当于一般测试成绩和已通过的专项测试成绩长期有效。新规执行后，该类考生可以一直报考包括保代考试在内的专项测试，无需再考一般测试，与现行情况相同。 2、但是，新取得的专项测试成绩需要遵守新规下的有效期规定。

注：关于如何认定，参见《水平测试细则》之附表2《原证券业从业人员资格考试科目衔接安排》，非常详细，此处不再赘述。

根据上表分析，可以看出，只要通过旧规下的一般从业考试或某项专项业务考试，该项成绩均长期有效，该类考生就可以一直报考包括保代考试在内的专项测试，无需再考一般测试。但是，新取得的专项测试成绩需要遵守新规下的有效期规定。

五、结语

  

最后，预祝大家顺利通过8月的保代考试。目前距离8月考试还有一个半的复习时间，大家要做好强化冲刺工作，摒弃一切琐屑杂事，全力以赴。

世道纷杂，吾辈欲成一番事业，所能赖者，唯自身之不懈奋斗也。与诸位共勉之！

fenix316

有个疑问，这里说的是成绩的有效性，如果我考试通过注册了保代之后离职了再重新注册保代还受离职超过36个月的限制么。

接着楼上的疑问，如果通过注册了保代之后离职，过一段时间再入职想注册保代时，一方面成绩有效需满足“离职不超过36个月”，另一方面还要满足“最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务”，相当于离职超过2年的话，也不能注册保代了，有点坑

第九条规定“测试达到基本要求后36个月内未进行执业登记或未任职，或从证券行业机构离职超过36个月的，所有测试成绩失效。”不太明白，如果一个人考过了保代，过了半年才正式入职投行（登记了一般从业资格），但入职后要满3年才能注册保代，这算不算“测试达到基本要求后36个月内未进行执业登记”，成绩会失效？

tgames

fenix316 发表于 2022-7-13 08:44
有个疑问，这里说的是成绩的有效性，如果我考试通过注册了保代之后离职了再重新注册保代还受离职超过36个月 ...

疑问+1，学法律的看这个用词含糊不清的新规非常难受。

七星楼主

匿名者 发表于 2022-7-13 10:56
第九条规定“测试达到基本要求后36个月内未进行执业登记或未任职，或从证券行业机构离职超过36个月的，所有 ...

登记入职（指一般从业）后，在执业期间所有成绩均有效。因此，在您所说的情况下，所有成绩持续有效，满足保荐业务从业时间后注册登记为保代即可。

七星楼主

fenix316 发表于 2022-7-13 08:44
有个疑问，这里说的是成绩的有效性，如果我考试通过注册了保代之后离职了再重新注册保代还受离职超过36个月 ...

我理解是受到限制。

fenix316

七星楼主 发表于 2022-7-17 13:15
我理解是受到限制。

谢谢楼主解答！

榕叶桄榔驿枕溪

楼主，想咨询一个问题，通过保代考试后为了保持成绩的有效性需要每年参加证券业协会的继续教育培训吗？