新一轮保荐监管风暴来袭

阿聪

2012年三季度以来，随着A股IPO市场陷入冰冻，券商投行部门和保代们的日子也越发难过。包括中金公司、中信证券等各大券商相继传出投行部门裁员降薪的消息。从目前的情况来看，在即将到来的2013年里，IPO市场虽将有所好转，但仍难言乐观。另外，对于券商保荐业务来说，还将面临新一轮的监管风暴。　　一方面，从对2013年市场的展望来看，四大会计师事务所的德勤日前发布的报告显示，企业业绩疲软和资金流动性收紧将继续影响IPO活动及其发行估值，预计截至2013年年底，A股新上市企业数量和募资金额将较今年分别下降2.6%和3%。大约150只新股将上市募集约1000亿元人民币。来自安永的数据也显示，虽然将有所好转，但2013年A股IPO市场整体仍将与今年持平。
　　另一方面，来自证监会的数据显示，截至目前，在证监会排队上市的企业家数已经超过了800家，面对着这个日益高涨的“堰塞湖”，监管部门正在寻求各种措施解决这个难题。而其中的一大措施，就是对在审企业进行专项核查，有助于挤出这些企业可能存在的业绩“水分”，这也意味着，对于保荐机构更高的监管要求。
　　中国证监会主席郭树清日前表示，要严格依法查处财务造假、虚假披露等违法行为。督促保荐机构对发行申报企业的相关情况、特别是财务信息集中进行专项核查，并将之作为岁末年初的六项重点工作之一。证监会副主席姚刚此前更是表示，证监会近期将对新上市的企业加大财务审查力度，证监会将查处造假上市公司和违规中介机构，并采取措施推动投资者通过民事诉讼向公司追偿因公司披露虚假信息而遭受的损失。
　　实际上，2012年以来，由于上市公司业绩变脸频频出现，监管部门对于保荐机构的关注明显增多。就在稍早之前，万福生科因财务造假被深交所公开谴责，平安证券也被点名。除了平安证券以外，近期监管部门所采取的监管措施中，还包括了中信证券保荐的百隆东方、国泰君安保荐的珈伟股份，这两起均是公司在上市之后业绩迅速出现了大幅下滑，其中，监管部门对中信证券出具警示函的监管措施，对两名保荐代表人采取3个月内不受理与行政许可有关文件的监管措施，国泰君安亦是如此。