OCTBB转板至纳斯达克的条件及实施程序

fengjin

OCTBB转板至纳斯达克的条件及实施程序

一、           纳斯达克（NASDAQ）板块

• 纳斯达克分为NASDAQ Global Select Market  NASDAQ Global Market  NASDAQ Capital Market以下三个板块：
  

• NASDAQ Global Select Market（NASDAQ全球精选市场）
• NASDAQ Global Market（NASDAQ全球市场）
• NASDAQ Capital Market（NASDAQ小型资本市场）
  

二、           OCTBB转版至纳斯达克

（一）OCTBB转版至纳斯达克的条件

经查询网上相关OCTBB转板至纳斯达克的相关文件及相关案例，于OCTBB上市的企业转板至纳斯达克的条件即为纳斯达克上市的条件，纳斯达克有上述三个板块，每个板块上市的条件不同，NASDAQ小型资本市场上市的要求最低，一般所说的企业从OCTBB转版至纳斯达克即指从OCTBB转板至NASDAQ小型资本市场。

OCTBB转版至纳斯达克NASDAQ Capital Market（NASDAQ小型资本市场）的条件：

（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元

（2）最低股价为4美元；

（3）股东超过300人；

（4）有3个以上的做市商。

依据：NASDAQ Listing Standards & Fees（网站：http://www.nasdaq.net/publicpages/listingstandards.aspx）

NASDAQ Capital Market Initial Listing Requirements1 Requirements	Equity Standard Listing Rules 5505(a) and 5505(b)(1)	Market Value of Listed Securities Standard Listing Rules 5505(a) and 5505(b)(2)2	Net Income Standard Listing Rules 5505(a) and 5505(b)(3)
Stockholders’ equity	$5 million	$4 million	$4 million
Market value of publicly held shares	$15 million	$15 million	$5 million
Operating history	2 years	N/A	N/A
Market value of listed securities3	N/A	$50 million	N/A
Net income from continuing operations (in the latest fiscal yearor in two of the last three fiscal years)	N/A	N/A	$750,000
Bid price	$4	$4	$4
Publicly held shares4	1 million	1 million	1 million
Shareholders (round lot holders)5	300	300	300
Market makers6	3	3	3
Corporate governance7	Yes	Yes	Yes

（二）OCTBB转板至纳斯达克上市流程

1．公司决定纳斯达克上市 ；

2．组建顾问团队，包括投行或承销 商、会计师、律师、存托银行；

3．尽职调查；

4．编写上市计划书初稿；

5．聘请会计师整理公司财务报表以符合美国财务报告的规定；

6．聘请做市商，聘请上市挂牌律师，律师出具律师意见书；

7．聘请注册会计师作两年审计财务报告，并要出具风险评估报告；

8．申请证券鉴定号码(CU-SIP Number ) ；

9． 准备和提交注册说明书 （需4-8周或更长时间） ；

10． 证监会审查程序（需5一7 周时间) ；

11．申请买卖代码(Ticker Symbol ) ；

12．路演(Road Show )（需2 3周时间） ；

13．预定上市挂牌的日期及股票 ；

14．成交(定价后3天，若根据市场收盘价定价则为4天) ；

15．上市(如适用，定价后3天） 。

littleqjessica

。。。。。这是IPO的流程吧

fengjin

littleqjessica 发表于 2013-3-4 14:46
。。。。。这是IPO的流程吧

难道转版不适用此程序吗？请大侠指教？

littleqjessica

亲，我已远离美国市场两年了，凭记忆，好像在OTCBB阶段你的律师、事务所都是请好的。在OTCBB阶段每年也都是要按期披露10K\10Q，所以不需要审计公司重新审计，NASDAQ会去看你之前的SEC报告，单纯的转板很容易的，申请转板后就有持续达标股价，即可。
       除非是转板时有类IPO融资发行。那就先要找券商尽职调查，制作类招股说明书，把股票做S1或S3 register。做市商很好找，你的承销券商可以算一家，如有分销商，他们一般也愿意充当做市商，再就是之前路演接触过的一些其他投行。
买卖代码除非是希望转板后有修改，不然一般都沿用OTCBB时的ticker.
脑容有限，如果需要其他具体的，我可以查下以前的底稿。

fengjin

littleqjessica 发表于 2013-3-4 15:17
亲，我已远离美国市场两年了，凭记忆，好像在OTCBB阶段你的律师、事务所都是请好的。在OTCBB阶段每年也都是 ...

好啊，有经验的大侠指导下呗，我想知道从OCTBB转版至纳斯达克的具体程序哈，具体指导下呗！

fengjin

fengjin 发表于 2013-3-4 18:34
好啊，有经验的大侠指导下呗，我想知道从OCTBB转版至纳斯达克的具体程序哈，具体指导下呗！

或者方便的话能否发些您手头有的相关资料哈！谢谢啦！