是否构成借壳上市？一个比较有意思的假设。

xtgmdyygt

A公司为一上市公司，资产总额10亿元，B为其第一大股东持有25%的股份，现在A公司发行股份收购C公司某一业务大约20亿市值，重组完成后，C持有上市公司A22%的股份，即上市公司实际控制人未变更。此种情况属于借壳吗？
其中一个值得注意的关键点是：重组办法第12条规定，上市公司向收购人购买的资产总额.....。而根据《关于上市公司收购有关界定情况的函》（上市部函[2009]171号），上市公司收购是指为了获得或者巩固对上市公司的控制权的行为。《上市公司收购管理办法》第八十四条的规定，控制权是指:（一）成为公司持股50%以上的控股股东；（二）可支配的公司股份表决权超过30%；（三）能够决定公司董事会半数以上成员选任；（四）足以对公司股东大会的决议产生重大影响；(五)中国证监会认定的其他情形。故，C可能并不构成“收购人”，何谈借壳上市。

醉夜无眠

什么叫上市公司收购本就是一本糊涂帐，收购办法中的收购有多层含义。

fushengbin

实际控制人未变不算借壳上市，应是重大资产重组。

jackjiang

发行股份购买资产后，A公司还会持有25%的股份吗？

xtgmdyygt

jackjiang 发表于 2013-4-12 09:40
发行股份购买资产后，A公司还会持有25%的股份吗？

假设上市公司向A同时发行了部分股份，使其保持了25%

Zhongwei

“重组完成后，C持有上市公司A22%的股份“，未说明收购完成后A持股上市公司的比例，是否被摊薄？