德勤2012 中国移动终端行业投资 研究报告

金星凌日

目 录
1. 2012 年中国移动终端行业发展现状及趋势分析 1
1.1. 2012 年中国移动终端行业发展宏观环境分析 1
1.1.1. 中国移动互联网用户及营收规模持续扩大 1
1.1.2. 中国移动互联网相关领域成为 VC/PE 投资者的饕餮盛宴 3
1.2. 2012 年中国移动终端行业发展现状分析 8
1.2.1. 智能终端悄然改变产业环境 8
1.2.2. “终端+应用”实现产业垂直一体化发展，加速终端企业商业模式演进 8
1.2.3. 产业参与者众多，横纵联合 9
1.3. 中国移动终端行业发展趋势分析 9
1.3.1. 终端多样化，性能一体化 9
1.3.2. 同业及异业竞争加剧 10
1.3.3. 系统软件云端发展 10
2. 智能手机 10
2.1. 2012 年中国智能手机市场发展现状分析 10
2.1.1. iPhone、三星带领智能手机潮流 10
2.1.2. 国产智能手机发展迅速 13
2.1.3. 中国电信运营商集采影响智能手机发展风向 14
2.1.4. 中国互联网企业进军智能手机终端市场 15
2.2. 中国智能手机市场规模分析 15
2.3. 新兴智能手机终端企业分析—小米 17
2.3.1. 发展历程 17
2.3.2. 产品服务与市场 17
2.3.3. 商业模式分析 18
2.3.4. 公司评述 19
3. 平板电脑 20
3.1. 2012 年中国平板电脑市场发展现状分析 20
3.1.1. iPad 是平板电脑市场主力军 20
3.1.2. 平板电脑的商务化趋势显现，传统 PC 发展形势紧迫 20
3.1.3. 各类企业混战平板电脑市场 20iv
3.2. 中国平板电脑市场规模分析 21
4. 其他移动终端市场 22
4.1. 电子阅读器 22
4.1.1. 中国阅读器市场销量不断下滑 22
4.1.2. 汉王继续颓势，难敌盛大 23
4.1.3. 目前市场后进者机会有限 23
4.1.4. 2012 年中国电子阅读器市场持续看衰 23
4.2. 车载终端 23
4.2.1. 中国汽车拥有量不断攀升为车载终端发展提供机遇 24
4.2.2. 智能手机优势凸显，专业车载终端面临被替代的风险 24
4.2.3. 跨产业链及跨行业合作成为车载终端行业的主旋律，市场进入预热阶段 24
4.2.4. 车联网促进产业融合，加速车载终端普及与发展 25
4.2.5. 车载终端智能化成为未来发展方向，市场格局将面临重大变革 25
5. 中国移动终端行业投资机会与风险分析 26
5.1. 投资风险评估 26
5.2. 投资机会分析 26v
图表目录
图表 1 2005-2012 年中国移动互联网用户规模变化情况 2
图表 2 2005-2012 年中国移动互联网用户与互联网用户规模比较 2
图表 3 2005-2012 年中国移动互联网收入规模变化情况 3
图表 4 2005-2012 年上半年中国移动互联网行业各年度投资情况 4
图表 5 2005 年-2012 年上半年中国移动互联网行业投资规模分布情况 5
图表 6 2005 年-2012 年上半年中国移动互联网行业投资轮次分布情况 5
图表 7 2005 年-2012 年上半年中国移动互联网行业投资区域分布情况 6
图表 8 2005 年-2012 年上半年中国移动互联网行业投资币种分布情况（按：案例数） 6
图表 9 2011 年中国移动互联网细分领域投资事件分布情况（按：案例数）7
图表 10 2011 年中国移动互联网细分领域投资事件分布情况（按：总投资金额） 7
图表 11 2012 年上半年中国移动互联网细分领域投资事件分布情况（按：案例数） 8
图表 12 苹果公司价值链构建策略 9
图表 13 移动互联网应用承载终端多样化发展 10
图表 14 2009-2012Q3 苹果公司营业收入变化情况 11
图表 15 2009-2012Q3 苹果公司营业收入构成情况（单位：US$M） 12
图表 16 2009 年-2012 年 Q3 三星智能手机出货量变化12
图表 17 中国主要国产智能手机品牌及产品相关信息列表 13
图表 18 2011-2012 年上半年中国国内三大主要电信运营商智能手机集采情况 14
图表 19 中国现阶段主要互联网企业旗下智能手机品牌情况 15
图表 20 2010-2015 中国智能手机出货量变化情况 16
图表 21 小米公司发展历程示意图 17
图表 22 小米公司主要服务/产品一览表 18
图表 23 小米公司主要合作伙伴事记 18
图表 24 中国主要平板电脑品牌情况介绍 20
图表 25 2011Q1-2012Q2 全球范围内平板年电脑出货量 21
图表 26 2011Q1-2012Q2 中国平板电脑销售情况 22
图表 27 2010Q1-2011Q4 中国电子阅读器销售情况 23
图表 28 2006-2011 年中国私人汽车拥有量 24
图表 29 2011-2012 年相关品牌在车载终端市场中的合作 25
图表 30 智能移动终端零组件发展趋势及投资标的 261
2012 年中国移动终端行业发展现状及趋势分析
2012 年中国移动终端行业发展宏观环境分析
1. 中国移动互联网用户及营收规模持续扩大
2011 年 3 月，“十二五”审议通过。规划明确指出，加快中国“大互联网”时代进程。根据中国“十二五”
电子信息产业发展规划指出，三网融合、移动互联网、下一代互联网、LTE、物联网、云计算、移动
支付都将成为“十二五”期间的发展重点。“十一五”期间移动互联网与互联网两个领域发展较快，两
大领域将在“十二五”期间得到空前融合，我们认为，一定程度上，中国“大互联网时代”将快步到来。
此外，中国物联网发展战略明确提出，加速移动互联网与物联网融合。这种融合，移动互联网应用
与内容发展将借助物联网先进的技术实力，得以广泛发展。融合发展的时代使得中国移动互联网成
为推动新兴现代信息服务产业发展的主要力量，当然，也为移动互联网的发展提供了广阔的空间及
崭新的增长点。
（一）预计 2013 年中国互联网用户将完成向移动互联网端迁移
据清科研究中心数据显示，2011 年，中国移动互联网用户为 4.29 亿人，相比于 2010 年的 3.12 亿人，
增幅达 37.64%。我们预计，2012 年底，中国移动互联网用户数将超过 5.2 亿人次。与互联网用户缓
慢增长相比，移动互联网用户规模的发展速度堪称飞速，与互联网用户规模不断接近。相关研究机
构预计，2013 年左右，中国移动互联网用户数将首次超过互联网用户数，也将完成互联网用户向移
动互联网用户的迁移。
基于庞大的用户基数及旺盛的需求，中国移动互联网取得令世界瞩目的长足发展，移动
互联网的发展离不开技术、应用、资本的推动，当然也离不开智能终端的普及与发展，
智能手机、平板电脑、电子阅读器乃至车载终端，移动终端正经历多元化的演变。尤其
是手机终端从 Feature Phone 到 Smart Phone 的转变，更是为移动互联网发展增添浓浓一
笔。
本报告将移动智能终端定义为安装开放式操作系统并可以装载相应程序来实现相
应功能的设备。本报告主要研究智能手机、平板电脑、电子阅读器、车载