2013年天然气及lng行业风险分析报告

那夜很冷

目   录
第一章  煤化工行业概况 ............................................................ 1
第一节  行业定义 ............................................................................................................. 1
第二节  行业产业链介绍 ................................................................................................. 1
第三节  行业主要产品分析 ............................................................................................. 2
一、甲醇 ..................................................................................................................................... 3
二、乙烯 ..................................................................................................................................... 4
三、丙烯 ..................................................................................................................................... 4
四、二甲醚 ................................................................................................................................. 4
五、煤制油 ................................................................................................................................. 4
第四节  行业在国民经济中的地位 ................................................................................. 4
一、我国能源禀赋决定煤化工行业的重要地位 ..................................................................... 4
二、发展煤化工行业能有效降低我国能源对外依存度.......................................................... 5
三、煤化工行业成为带动地方经济发展的引擎 ..................................................................... 6
第二章  2012 年煤化工行业发展环境分析 .............................................. 8
第一节  经济环境分析 ..................................................................................................... 8
一、国际环境分析 ..................................................................................................................... 8
二、国内经济环境 ..................................................................................................................... 8
第二节  政策环境分析 ..................................................................................................... 9
一、重点政策汇总 ..................................................................................................................... 9
二、重点政策分析 ................................................................................................................... 10
三、政策未来发展趋势 ........................................................................................................... 15
第三节  热点事件透视 ................................................................................................... 15
一、我国计划在19家煤化工企业中开展先进煤气化技术改造 .......................................... 15
二、山西全面推进焦化业兼并重组将在两年内完成............................................................ 15
三、陕西在建煤化工项目遭遇全面困局 ............................................................................... 15
四、煤化工审批再度“开闸”潞安神华获发改委核准........................................................ 16
五、煤化工项目向西北转移，内蒙古增产明显 ................................................................... 16
第三章  传统煤化工行业运行分析 ................................................... 17
第一节  行业发展现状 ................................................................................................... 17
一、传统煤化工面临产能过剩 ............................................................................................... 17
二、传统煤化工发展局限性 ................................................................................................... 19
第二节  细分行业分析 ................................................................................................... 20
一、煤焦化行业 ....................................................................................................................... 20
二、煤制合成氨 ....................................................................................................................... 24
三、煤制甲醇 ........................................................................................................................... 26
第四章  新型煤化工行业运行分析 ................................................... 29
第一节  新型煤化工发展势在必行 ............................................................................... 29
一、新型煤化工发展有利于石油天然气等产品的进口替代 ................................................ 29
二、发展新型煤化工有助于改善国家能源安全 ................................................................... 29
三、政府扶持新型煤化工行业发展 ....................................................................................... 30
  
第二节  我国新型煤化工发展现状 ............................................................................... 31
一、新型煤化工进入投资高峰期 ............................................................................................ 31
二、煤化工示范项目成功 产业化条件趋于成熟 .................................................................. 33
三、新型煤化工发展空间巨大但是技术有待进一步提高 .................................................... 35
四、国家示范项目带动 新型煤化工将提速发展 .................................................................. 43
五、煤炭企业纷纷涉足煤化工 ................................................................................................ 51
第三节  我国新型煤化工政策分析 ............................................................................... 52
一、煤化工政策（2004-2012）回顾 ....................................................................................... 52
二、煤化工政策转变分析 ........................................................................................................ 53
三、政策将助推新型煤化工发展 ............................................................................................ 55
第四节  细分领域分析 ................................................................................................... 56
一、煤制油 ................................................................................................................................ 56
二、煤制天然气 ........................................................................................................................ 59
三、煤制乙二醇 ........................................................................................................................ 63
四、煤制二甲醚 ........................................................................................................................ 72
五、煤制乙醇 ............................................................................................................................ 75
六、总结 .................................................................................................................................... 78
第五章  重点企业分析 ............................................................. 79
第一节  神华集团 ........................................................................................................... 79
一、神华概况 ............................................................................................................................ 79
二、生产经营情况 .................................................................................................................... 79
三、企业动态 ............................................................................................................................ 80
第二节  伊泰集团 ........................................................................................................... 81
一、企业概况 ............................................................................................................................ 81
二、伊泰集团煤化工产业定位及发展规划 ............................................................................ 81
三、企业动态：张化机获伊泰集团煤制油设备合同 ............................................................ 82
第三节  中煤能源 ........................................................................................................... 82
一、基本情况 ............................................................................................................................ 82
二、煤炭板块新增产能 ............................................................................................................ 82
三、生产经营情况 .................................................................................................................... 83
四、企业动态 ............................................................................................................................ 83
第四节  山西晋煤集团 ................................................................................................... 84
一、企业概况 ............................................................................................................................ 84
二、煤化工版块发展概况 ........................................................................................................ 84
第五节  潞安集团 ........................................................................................................... 85
一、集团简介 ............................................................................................................................ 85
二、潞安现代煤化工发展情况 ................................................................................................ 85
第六章  区域化发展分析 ........................................................... 88
第一节  新疆 ................................................................................................................... 88
一、新疆煤化工发现现状 ........................................................................................................ 88
二、新疆煤炭工业发展的优劣势分析 .................................................................................... 89
三、新疆 2012年原煤产量突破1.4 亿吨 ............................................................................... 90
四、新疆哈密煤电煤化工产业潜力巨大 ................................................................................ 90
五、区域动态 ............................................................................................................................ 92
第二节  陕西 ................................................................................................................... 92
一、陕西煤化工园区高水平崛起 ........................................................................................... 92
二、在建煤化工园区 ............................................................................................................... 93
三、区域动态：黄陵煤化焦化甲醇工程铁路专用线站前工程通过验收 ............................ 94
第三节  山西 ................................................................................................................... 94
一、山西煤化工发展现状 ....................................................................................................... 94
二、山西发展煤化工行业的优劣势分析 ............................................................................... 95
三、山西省努力建成煤化工强省 ........................................................................................... 96
四、山西省将布局晋北等三大现代煤化工基地 ................................................................... 97
五、区域动态 ........................................................................................................................... 98
第四节  内蒙古 ............................................................................................................... 99
一、内蒙古煤化工发展现状 ................................................................................................... 99
二、内蒙古发展煤化工行业的优劣势分析 ......................................................................... 100
三、内蒙古煤化工发展趋势 ................................................................................................. 101
四、区域动态 ......................................................................................................................... 101
第五节  其它地区 ......................................................................................................... 102
一、河南三门峡：煤化工产业集群呈蓬勃之势 ................................................................. 102
二、辽宁：阜新煤化工规划完成 ......................................................................................... 103
三、黔西南州政府与青海中浩签约 300亿元煤化工项目.................................................. 103
四、宁夏：煤化工技术一再突破 ......................................................................................... 104
第七章  行业竞争格局及发展特征分析 .............................................. 105
第一节  行业进退出壁垒分析 ..................................................................................... 105
一、进入壁垒分析 ................................................................................................................. 105
二、退出壁垒 ......................................................................................................................... 106
第二节  行业竞争结构分析 ......................................................................................... 106
一、卖方议价能力 ................................................................................................................. 107
二、买方议价能力 ................................................................................................................. 107
三、现存竞争者之间的竞争 ................................................................................................. 107
四、新进入者的威胁 ............................................................................................................. 107
五、行业替代品分析 ............................................................................................................. 107
第三节  行业发展特征 ................................................................................................. 108
一、以清洁能源为主要产品 ................................................................................................. 108
二、煤炭——能源——化工一体化 ..................................................................................... 108
三、高新技术及优化集成 ..................................................................................................... 108
四、建设大型企业和产业基地 ............................................................................................. 108
五、有效利用煤炭资源 ......................................................................................................... 108
六、经济效益最大化 ............................................................................................................. 108
第四节  行业经营模式、盈利模式分析 ..................................................................... 109
一、经营模式 ......................................................................................................................... 109
二、盈利模式 ......................................................................................................................... 109
第八章  煤化工行业运行风险分析 .................................................. 110
第一节  外部环境风险 ................................................................................................. 110
第二节  市场竞争风险 ................................................................................................. 110
第三节  环保风险 ......................................................................................................... 110
第四节  政策风险 .......................................................................................................... 111
第五节  技术风险 .......................................................................................................... 111
第六节  其他风险 .......................................................................................................... 111
九章  2013年煤化工行业金融需求分析 ............................................ 112
第一节  行业资金运作模式 .......................................................................................... 112
一、煤化工行业融资概况 ...................................................................................................... 112
二、煤化工企业融资形式 ...................................................................................................... 112
第二节  行业资金需求情况 .......................................................................................... 113
一、设备资金需求 .................................................................................................................. 113
二、技术资金需求 .................................................................................................................. 113
十章  煤化工行业信贷建议 ...................................................... 115
第一节  行业发展趋势要点 .......................................................................................... 115
第二节  行业总体授信策略 .......................................................................................... 115
第三节  区域信贷政策建议 .......................................................................................... 115
第四节  企业信贷政策建议 .......................................................................................... 116
第五节  细分行业信贷建议 .......................................................................................... 116
一、焦炭 .................................................................................................................................. 116
二、甲醇 .................................................................................................................................. 116
三、煤制油 .............................................................................................................................. 117
四、煤制烯烃 .......................................................................................................................... 117
五、煤制乙二醇 ...................................................................................................................... 117
第六节  授信管理与要求 .............................................................................................. 117
一、客户准入建议 .................................................................................................................. 117
二、项目准入建议 .................................................................................................................. 117
第七节  贷后管理与其他 .............................................................................................. 118
表   录
表1  2012年煤化工行业重要政策汇总 ....................................................................................... 9
表 2  2012年12月全国各省市焦炭产量情况 ........................................................................... 21
表 3  从煤炭到尿素的成本计算 .................................................................................................. 24
表4  2012年 12月全国各省市合成氨产量 ............................................................................... 25
表 5  2012年12月全国各省市精甲醇产量 ............................................................................... 27
表 6  预计烯烃、石油、天然气对外依存度 .............................................................................. 29
表7  新型煤化工是石油、天然气和烯烃的重要补充来源 ...................................................... 29
表 8  各政府煤炭十二五规划 ...................................................................................................... 31
表9  煤炭深加工示范项目规划概况 .......................................................................................... 31
表 10  十一五示范项目逐步见效 .................................................................................................. 33
表11  已投产煤制油示范项目运行情况 ...................................................................................... 34
表 12  已投产（或将投产）煤制天然气示范项目情况 .............................................................. 34
表 13  已投产煤制烯烃示范项目运行情况 .................................................................................. 35
表14  我国已建成投产的新型煤化工项目 .................................................................................. 50
表 15  我国涉足煤化工企业.......................................................................................................... 52
表 16  政府对新型煤化工行业的政策变化 .................................................................................. 52
表17  国家示范项目技术特点 ...................................................................................................... 54
表18  示范项目技术来源.............................................................................................................. 54
表19  直接液化和间接液化对比 .................................................................................................. 57
表 20  煤价变动时煤制油项目所对应的的最低原油价格（单位：美元/桶） .......................... 58
表 21  煤制油项目投入产出表 ...................................................................................................... 59
表 22  甲烷化两种工艺路线比较 .................................................................................................. 60
表23  煤制天然气成本 ................................................................................................................. 61
表24  主要地区进口LNG价格与煤制天然气成本对比 ............................................................ 62
表25  乙二醇生产成本比较.......................................................................................................... 66
表26  煤制乙二醇项目 ................................................................................................................. 67
表 27  神华集团 2012年生产经营数据 ........................................................................................ 79
表 28  中煤能源未来新增产能 ...................................................................................................... 82
表 29  中煤能源生产经营情况 ...................................................................................................... 83
表30  十二五期间煤化工项目投资占比情况 .............................................................................113
表 31  十二五期间煤化工项目设备投资占比情况 .....................................................................113
图   录
图1  煤化工产业链 ........................................................................................................................ 2
图 2  煤化工主要产品 .................................................................................................................... 3
图3  我国石油、天然气、煤炭探明储存量占世界比例 ............................................................. 5
图 4  我国及世界石油、天然气、煤炭可采年限......................................................................... 5
图5  2011年1月-2012 年12月国际原油价格走势 ................................................................... 6
图6  2008年-2012 年我国焦炭产量及增长率 ........................................................................... 17
图7  2008年-2012年我国焦炭需求量及增长率 ....................................................................... 18
图8  2008-2012年我国电石产量及增长率 ................................................................................ 18
图9  2008年-2012年我国电石需求量及增长率 ....................................................................... 19
图10  煤焦化产业链 ...................................................................................................................... 20
图 11  2008-2012 年我国焦炭产量及在增长量（单位：万吨） ................................................ 22
图12  2012年焦炭价格走势图 ..................................................................................................... 23
图13  我国煤制合成氨企业及产量增速分布图 .......................................................................... 26
图 14  我国煤制甲醇企业及产量增速分布图 .............................................................................. 28
图15  产煤大省GDP 相对较低 .................................................................................................... 30
图 16  煤化工投资成本 .................................................................................................................. 33
图 17  十一五和十二五投资对比（单位：亿元） ....................................................................... 33
图18  乙二醇上下游简要产业链 .................................................................................................. 36
图 19  2012年全球乙二醇产能增长及开工率 .............................................................................. 36
图20  2008年-2012年中东乙二醇产能及增速 ........................................................................... 37
图21  2002年-2012年我国乙二醇消费量增长情况 ................................................................... 38
图22  2000年-2012年我国乙二醇对外依存度增长情况 ........................................................... 38
图 23  乙烯法乙二醇生产流程图 .................................................................................................. 39
图24  煤制乙二醇生产流程图 ...................................................................................................... 39
图 25  乙二醇生产工艺经济性对比 .............................................................................................. 40
图26  主要能源利用率 .................................................................................................................. 41
图27  我国天然气下游需求构成 .................................................................................................. 41
图 28  煤制天然气主要工艺 .......................................................................................................... 42
图29  三种SNG工艺生产的天然气成本（元/m3） ................................................................... 43
图 30  “十二五”煤化工项目省区占比（按投资额） ................................................................ 44
图 31  “十二五”煤化工项目省区占比（按耗煤量） ................................................................ 44
图32  “十二五”煤制烯烃示范项目 .......................................................................................... 45

图33  “十二五”煤制气示范项目 .............................................................................................. 45
图 34  “十二五”煤制油示范项目 .............................................................................................. 46
图35  “十二五”煤制乙二醇示范项目 ...................................................................................... 46
图36  十三五煤化工项目预计 ...................................................................................................... 47
图 37  1980年-2012 年我国煤炭产销及增速 .............................................................................. 51
图38  2007-2012年我国煤炭企业盈利能力趋势 ....................................................................... 51
图 39  煤化工政策要点 ................................................................................................................. 52
图40  新型煤化工投资、耗煤、耗水情况 .................................................................................. 53
图 41  2001-2011年我国石油进口依存度情况 ............................................................................ 56
图42  煤液化路线图 ..................................................................................................................... 57
图 43  煤价变动时煤制油项目所对应的最低原油价格（单位：美元/桶） .............................. 58
图 44  我国天然气产量与消费量（单位：十亿立方米） ........................................................... 60
图 45  煤制天然气技术 ................................................................................................................. 61
图 46  煤价与煤制天然气成本关系 .............................................................................................. 62
图47  天然气消费需求增长情况 .................................................................................................. 63
图 48  乙二醇产业链 ..................................................................................................................... 64
图49  2005-2012 年我国乙二醇进口依赖情况 ........................................................................... 64
图 50  煤制乙二醇技术路线图 ...................................................................................................... 65
图51  乙二醇价格走势 ................................................................................................................. 66
图52  乙烯工业产业链 ................................................................................................................. 67
图 53  国内乙烯下游消费结构 ...................................................................................................... 68
图54  国内丙烯下游消费结构 ...................................................................................................... 68
图 55  2001-2011年我国乙烯产量与表观消费量（单位：万吨） ............................................. 69
图56  MTO工艺示意图 ................................................................................................................ 70
图57  MTP 工艺示意图 ................................................................................................................ 70
图 58  我国石脑油（左轴）和褐煤坑口价（右轴）（单位：万吨） ......................................... 71
图59  我国甲醇产能严重过剩（单位：万吨） ........................................................................... 73
图 60  2010年我国甲醇下游产品消费结构 ................................................................................. 73
图61  甲醇制二甲醚生产工艺流程示意图 .................................................................................. 74
图 62  二甲醚生产情况（单位：万吨） ....................................................................................... 74
图63  2007-2011年国内燃料乙醇产量情况 ................................................................................ 76
图 64  煤制乙醇技术 ..................................................................................................................... 77
图 65  未来燃料乙醇汽油主要潜在市场（单位：$bn） ............................................................. 77
图 66  2020年国内燃料乙醇市场需求预测 ................................................................................. 78
图67  我国煤炭分布情况 .............................................................................................................. 88