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1.借壳上市
山鹰纸业以非公开发行股份的方式向泰盛实业、吉顺投资、泰安投资、众诚投资、速丰投资及吴丽萍等24名自然人购买其拥有的吉安集团99.85363%股份；成交价格为1.87元；
2.资产重组
吉安集团提前布局，全产业链经营行业中领先；
废纸采购网络遍布全球，原材料采购成本低、保证毛利率；
把握生产各个环节，有效控制生产成本；
资产整合、资源互补，形成协同效应；
发行价提供足够安全边际，低价增发收益高。
3.配套融资
向不超过10名（含10名）特定对象发行股份募集不超过本次重大资产重组交易总额25%的配套流动资金。
非公开发行股份募集配套资金的金额不超过本次总交易金额的25%，即991,546,570.51元，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，即发行底价1.68元/股，发行股份数量不超过590,206,291股。
二、项目亮点
1. 资产重组；
2. 原股东价格为2.2元/股；借壳上市新股东价格为1.87元/股；配套融资的发行底价为1.68元/股，低于各大股东价格；有比较大的可能性会以发行低价成交。
3. 历年低价增发、解禁后收益统计：
低价票增发项目收益率统计与分析：我们选取了自2006年1月至今的所有增发价格在3元以下且目前已经解禁的定向增发项目（总计20个）作为统计样本，对其收益率进行分析，并将增发收益率与锁定期间的大盘涨跌幅进行对比，分析结果如上表格所示。
1） 低价票的增发收益率非常可观。按照所选取样本分析可以看到：所有项目均实现了正收益，最高收益率可达5倍以上；
2） 低价票的增发收益率与锁定期间的大盘涨跌幅相关度不高：从整体上来说，锁定期间大盘不管是涨是跌，低价票增发项目解禁时均实现正收益；
联系我时请说是在投行先锋看到的，谢谢！ | 
雷达卡
发表于 2013-8-15 11:19:47
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