编印说明
伴随着中国经济持续高速增长，中小企业已经占据了我国经济的半壁江山，正在成为推动国民经济健康、持续、快速发展、实现自主创新战略和推动社会进步的重要力量。近年来，我国资本市场发生了转折性变化，迈入了“资本证券化、证券大众化、财富共享化”的新时代，广大中小企业迎来了发行上市的春天。面对这样一个难得的历史机遇，深交所、各地政府、中介机构、创投和企业纷纷行动起来，以推动中小企业尽早步入资本市场为目标，或提供各种服务，或出台扶持政策，或进行宣传动员，或抓紧规范运作，树立信心、提高认识、明晰进入资本市场的路径和方法。
深圳证券交易所创业企业培训中心作为证券市场最早也是唯一从事企业培训工作的专业化非营利机构，多年来始终致力于我国中小企业的培育与培训事业，普及资本市场运作理念，从源头上提高上市公司质量，以成为中小企业成长的助推器为己任。自2004年“国九条”颁布之后，创业企业培训中心已在全国举办了100多期以推动企业发行上市和资本市场基础教育为主旨的培训班或座谈会，累计培训学员一万多人次，得到了各地政府和企业家们的普遍欢迎。
为了全面梳理和总结企业从股份有限公司设立、辅导到发行上市各环节中的重点和难点，切实解决企业在进入资本市场过程中可能遇到的问题和困惑，我们于2006年8月组织编印了《中小企业股票发行上市问答》，该书由于内容全面、操作性强，得到各地政府、中小企业和中介机构的广泛欢迎和普遍好评，被誉为企业发行上市的“红宝书”。2007年3月，我们组织专家在原有架构的基础上对所有问题都进行了修订和扩充。2009年3月以来，创业板相关规章、规则相继出台，由于创业板上市公司仍属中小企业，因此，我们再次启动了修订工作。
本次修订，我们结合最新出台的法律、法规、规章和规则，特别是创业板市场相关规章、规则，以及中小企业在发行上市过程中遇到的新问题，组织专家对原书做了进一步修订和扩充，新增创业板、创业投资和新兴业态三章，力图使本书更加完善、更贴近中小企业发行上市的实际需要。
第一章“中小企业发行上市概要”和第二章“股份有限公司设立”，由联合证券黎海祥和毛成杰执笔，由黎海祥和邱平修订，其中“外商投资企业”部分由广东信达律师事务所张炯增补；
第三章“公司治理与规范运作”和第四章“保荐制度与募集资金使用”，由国信证券罗先进和郭文俊执笔和修订；
第五章“申报文件制作与申报”和第六章“发行审核程序及关注事项”，由平安证券周强和潘志兵执笔，由潘志兵修订；
第七章“发行与上市”和第八章“中小企业板”，由深交所中小板公司管理部冯小树、魏梦和王永执笔，由王永修订；
第九章“创业板”，“创业板与创新型企业上市部分”由创业企业培训中心根据《创业企业培训参考资料之五—创业板企业改制上市重点难点问题探析》相关论述整理而成，“海外创业板部分”由深交所综合研究所阙紫康、王晓津和佘坚执笔；
第十章“创业投资”，由深圳市创新投资集团李夏执笔；
第十一章“新兴业态”，由鹏城会计师事务所张光禄（连锁经营）、金杜律师事务所周蕊（互联网）、金杜律师事务所宋萍萍和于丹（软件）、国浩律师集团事务所曹平生和唐都远（医药）、天职国际会计师事务所陈志刚（农业）、同创伟业投资有限公司吴晓珊（新能源）、世纪同仁律师事务所朱增进（中小商业银行）、银河证券杨帆（保险）、长城证券赵玉华（军工）、华泰证券宁敖和平长春（有色金属）、深交所上市推广部兰邦华和平安证券许单单（创意与传媒）、广发证券蔡铁征（房地产）执笔。
深交所综合研究所佘坚、松禾资本管理有限公司张春晖、毕马威会计师事务所房炅、普华永道会计师事务所孔昱、竞天公诚律师事务所周璇、联合证券尹学亭、招商证券仇健、陈志刚、张炯、曹平生参与了相关讨论，深圳证券信息有限公司鲁雁斌对本书文字进行了校对，深交所法律部邱永红对全书提出了修改建议；深交所中小板公司管理部冯小树对本书第一版的形成提供了部分资料，深交所创业企业培训中心陈翔完成本书第一、二版的具体组织工作。在此，我们一并表示感谢。
本书由创业企业培训中心何杰、孔翔、姜华和李学选题策划并完成组织、编辑和文稿审定工作。
由于企业情况包罗万象，很难全部囊括，书中如有不当之处，敬请各界人士提出宝贵意见和建议（联系方式：cyjy@szse.cn），以便进一步修订。 深圳证券交易所创业企业培训中心
2009年10月
第一章 中小企业发行上市概要... 1
一、发行与上市... 1
1．什么是公开发行？... 1
2．什么是非公开发行？... 1
3．什么是上市？... 1
4．股票发行和上市是什么关系？... 1
5. 什么是多层次资本市场？... 1
6．中小企业公开发行上市有什么好处？... 1
7．公开发行上市对中小企业有什么约束？... 2
二、发行上市条件... 2
1．公开发行股票需要具备哪些条件？... 2
2．股票上市需要具备哪些条件？... 3
3．主板（含中小企业板）IPO上市对企业“财务状况和盈利能力”的具体要求是什么？ 3
4．创业板IPO上市对企业“财务状况和盈利能力”的具体要求是什么？... 3
5．企业发行上市在产业政策方面有何要求？... 4
6．公司在行业中的地位对发行上市有何影响？... 4
7．福利企业是否可以上市？... 4
8．投资性公司是否可以申请IPO？... 4
9．现有民营上市公司有什么特点？... 4
三、发行审核体制和程序... 5
1．我国股票发行审核制度经历了哪些演变？... 5
2．目前的发行审核制度有什么特点？... 6
3．创业板和主板（含中小企业板）发行审核制度有什么差异？... 6
4．股票发行上市要经过哪些程序？... 7
四、中介机构及其职责... 8
1．企业发行上市需要哪些中介机构？... 8
2．企业发行上市过程中保荐机构主要负责哪些工作？... 8
3. 保荐机构与主承销商是什么关系？... 8
4．企业发行上市过程中会计师事务所和注册会计师主要负责哪些工作？... 8
5．企业发行上市过程中律师事务所和律师主要负责哪些工作？... 9
6．企业发行上市过程中资产评估机构和评估师主要负责哪些工作？... 9
7．企业如何选择中介机构？... 9
五、发行上市费用、时间和上市地的选择... 10
1．企业发行上市过程中需要承担哪些费用？... 10
2．企业发行上市大致要经历多长时间？... 11
3．企业选择上市地应考虑哪些因素？... 11
4．企业在境内外上市各有什么利弊？... 11
5．目前中国企业到境外上市主要存在什么困难？... 12
第二章 股份有限公司设立... 13
一、主体资格、设立方式和程序... 13
1．主板（含中小板）IPO上市企业应具备什么主体资格？... 13
2．创业板IPO上市企业应具备什么主体资格？... 13
3．设立股份有限公司应具备哪些条件？... 13
4．设立股份有限公司有哪些方式？... 14
5．设立股份有限公司需要经过哪些程序？... 14
6．设立股份有限公司应达到哪些要求？... 14
7．IPO前12个月内是否可以进行增资扩股？新增股份的持有人持有发行人的股份上市后须锁定多长时间？ 15
8．目前职工持股问题（特别是导致股东人数超过200人的情形）是否有切实可行的解决方案？ 15
9. 为什么中国证监会不受理工会或职工持股会作为股东或发起人的公司公开发行股票的申请？ 16
10．IPO申报前制定并实施股票期权激励计划，是否可以？... 16
11．重大违法违规行为如何界定？三年前的违法违规行为影响上市吗？... 16
12．如何理解和适用《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条发行人最近3年内实际控制人没有发生变更的问题？... 17
13．拟上市公司最近三年存在对同一控制人下相同、类似或相关业务进行重组，如何判断主营业务未发生重大变化？... 18
二、有限责任公司改制为股份有限公司... 18
1．有限责任公司整体变更为股份有限公司应注意哪些事项？... 18
2．有限责任公司变更时应当按照评估结果还是按照审计结果来进行验资？有的地方工商部门要求按照评估结果来验资，怎么办？... 19
3．有限责任公司整体变更时，是以合并会计报表净资产折股还是以母公司会计报表净资产折股？ 19
4．有限责任公司整体变更或者整体改制为股份有限公司有何区别？... 19
5．有限责任公司变更设立为股份有限公司方式是属于《公司法》规定的发起设立方式还是募集设立方式？ 20
6．有限责任公司整体变更前引进新的投资者应注意什么问题？... 20
三、发起人... 20
1．什么是发起人？发起人和股东有什么区别？谁可以作为股份有限公司发起人？ 20
2．发起人的权利和义务有哪些？... 20
3．发起人出资方式有哪些？... 21
4．发起人以实物资产出资应当注意哪些问题？... 21
5．发起人以股权出资应当注意哪些问题？... 21
6．发起人是否能够以债权方式出资？... 22
7．发起人以无形资产出资应当注意哪些问题？... 22
8．发起人股份转让有什么要求？... 23
四、出资、土地使用权、商标、资产评估和股权转让... 23
1．如何理解出资到位？... 23
2．股东用于出资的房产没有完成过户可以上市吗？... 23
3．公司控股股东的资产质量很差，是否影响公司上市？... 24
4．国有资产折股应符合什么要求？... 24
5．国有股权界定应当符合什么要求？... 24
6．公司设立时可以通过哪些方式取得土地使用权？... 25
7．使用集体土地应当注意哪些问题？... 26
8. 证监会发行审核中关注的土地问题包括哪些内容？如何处理？... 26
9．公司设立时的商标权应当如何处理？... 27
10．公司设立时哪些资产需要进行评估？... 27
11．资产评估应注意哪些事项？... 27
12．国有资产转让给个人应当注意什么问题？... 27
13．集体资产量化或奖励给个人应当注意什么问题？... 27
五、会计和税务处理... 28
1．新会计准则体系主要有哪些特点？股份有限公司建账时，应采用何种会计标准？ 28
2．什么是非经常性损益？非经常性损益包括哪些项目？... 28
3．评估基准日至股份有限公司设立日期间已实现利润应如何处理？... 29
4．国有企业改制时如何根据资产评估结果调账？... 29
5．企业发行前滚存利润应如何处理？... 29
6．公司改制设立时，其资产评估增值部分是否需要交纳企业所得税？... 30
7．企业改制设立时如何缴纳增值税和营业税？... 30
8．企业改制重组有哪些契税减免政策？... 30
9．企业改制时投入土地及其地面建筑物是否可以减免土地增值税？... 31
10. 企业清算，应如何进行企业所得税处理？... 31
11．企业重组，应如何进行企业所得税处理？... 32
12．有限责任公司整体变更时，净资产折股应如何纳税？... 32
13．企业改制时将产权以股份形式量化到个人时如何缴纳个人所得税？... 33
14．科研机构、高等学校转化职务科技成果以股份或出资比例奖励个人是否可以免缴个人所得税？ 34
15．员工（含高级管理人员）获得股票期权时如何缴纳个人所得税？... 34
16. 在企业改制重组中，个人转让股权，在缴纳个人所得税之前可以办理工商变更登记么？ 36
六、外商投资企业... 36
1．外商投资企业改制为股份有限公司并上市应注意哪些事项？... 36
2. 外商投资企业能够在国内创业板上市吗？... 38
3．外商投资股份有限公司的设立应经什么部门审批？... 38
4．外商投资的股份有限公司对发起人和股东有什么限制？发起人股份转让有何限制？ 38
5．红筹模式的外商投资企业能否在国内上市？... 38
第三章 公司治理与规范运作... 40
一、公司治理... 40
1. 股份有限公司应设立哪些组织机构？... 40
2. 股份有限公司股东大会有哪些职责？... 40
3．股东大会一般由何人召集和主持？... 40
4. 股东大会召开的通知时间是几天？股东大会决议在什么情况下生效？... 40
5. 何种情况应该召开股东大会？... 40
6. 公司持有本公司股票有表决权吗？能分红吗？... 41
7. 股份有限公司董事会有哪些职责？董事如何产生？... 41
8. 董事、监事、高级管理人员的任职资格条件有哪些？... 41
9. 谁能提议召开临时董事会？... 42
10. 董事会必须有多少董事参加才能举行？决议要多少董事同意才生效？... 42
11. 公司的法定代表人必须是公司的董事长吗？... 42
12. 董事会运作应注意哪些事项？... 42
13. 上市公司独立董事主要有哪些作用？... 43
14．独立董事的任职资格有哪些？... 43
15. 独立董事的职责和权利是什么？... 44
16．谁可以提名独立董事？... 44
17. 已到期但尚未换届的董事会通过的决议是否有效？... 44
18. 公司董事会换届是提前到到期日前，还是在到期日后较为合理？... 44
19. 董事会通过一项表决是以董事人数为准，还是以该董事委派股东所占的实际持股数为准？ 44
20. 股份有限公司经理有哪些职责？... 44
21. 为什么需要制订公司章程？公司章程应当载明哪些事项？... 45
22. 修改公司章程应注意哪些事项？... 45
23. 公司增资时需要修改章程，股东大会决议时是新老股东共同作出还是老股东即可？ 46
24. 什么是累积投票制？在公司选举董事、监事时必须要采取累积投票制吗？... 46
25. 董事会秘书如何产生？有什么职责？... 46
26. 公司监事会如何组成？其职权范围是什么？... 47
27．股份有限公司监事会运作中应注意哪些事项？... 47
28．监事会由何人召集和主持？... 47
29. 《刑法》修正案（六）对上市公司的董事、监事、高级管理人员行为有什么特别规定？ 47
30. 什么是企业社会责任？为什么要在上市公司中率先引入社会责任？... 48
31. 企业社会责任与诚信体系建设、公司治理有何区别？... 48
二、规范运作... 49
1．上市公司规范运作的基本要求？... 49
2. 什么是控股股东及实际控制人？... 49
3．什么是一致行动人、一致行动人与实际控制人的关系？... 49
4. 控股股东有哪些需要规范的行为？... 50
5. 什么是同业竞争？... 50
6. 什么是同业不竞争？... 50
7. 有同业竞争的公司能申请上市吗？... 50
8. 公司的业务如何与控股股东区别才不算同业竞争？... 50
9. 如何解决同业竞争问题？... 51
10. 什么是关联关系、关联人和关联交易？... 51
11. 重大关联交易的标准是什么？... 52
12. 如何规范关联交易？... 52
13. 规范和减少关联交易的办法有哪几种？... 53
14. 股份有限公司（上市公司）可否对股东、关联公司进行担保？如果可以，担保需要经过什么程序？担保金额有何规定？... 53
16. 上市公司是否可以购买控股股东的资产或相关技术和产品？... 54
17. 什么是内部控制制度？内部控制的目标是什么？... 54
18. 相关部门颁布了哪些内部控制规范？... 54
19. 公司的资产可以被大股东或实际控制人无偿使用吗？... 55
20. 公司能否与大股东合署办公？... 55
21. 公司的业务目前与控股股东有一定的竞争关系，但上市后募集资金有购买控股股东相同或相近业务的计划，这样对公司上市有无影响？... 55
22. 公司原先与控股股东的财务部没有分开，也没有单独开立银行账号，也没有单独纳税，但公司在辅导过程中进行了规范，是否影响上市？... 55
23. 公司与控股股东的研究机构、财务部门和市场营销人员是一班人马，是否规范？ 55
24. 公司与控股股东能否共用生产线进行生产？... 55
25. 公司被收取税收滞纳金属于违法行为吗？... 56
26. 如何认定企业执行的税收优惠政策的合法性？... 56
27．《刑法》修正案（七）有关纳税方面违法犯罪有什么规定？... 56
28. 发行人高级管理人员兼职应符合什么要求？... 56
29. 公司的董事长与股东单位的董事长能够为同一人吗？... 57
30. 上市公司董事长兼总经理可以吗？... 57
31. 上市公司总经理及其他高管人员不得在控股股东担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东处领取薪酬。这里的其他职务是什么级别？在控股股东担任一个部门副职是否也应该受到此款限制？ 57
32. 高管在控股方除担任董事、监事外，担任党的职务可以吗？... 57
33. 上市公司股权激励是针对哪些人进行的？有哪些人不能成为被激励的对象？ 57
34. 对上市公司实施股权激励计划的股份有何要求？... 58
35. 上市公司实施股权激励计划中的股票期权是什么意思？其中行权价格有何要求？ 58
36．股东大会对上市公司股权激励的投票方式有何特殊规定吗？... 59
37．上市公司股权激励与重大事件间需间隔多长时间？... 59
38. 上市公司章程中应如何针对公司增加资本做出规定？... 59
39. 上市公司章程中应如何针对公司收购本公司股份做出规定？如何收购？... 59
40. 上市公司章程中对股东权利如何规定？... 59
41. 券商可否投资非上市公司？... 60
42. 如果券商作为发行人直接上市，自己可否担任保荐机构？... 60
43．券商是否可以担任其关联方发行上市的保荐机构？... 60
44. 未为职工办理社会保险和住房公积金的企业能否申请发行上市？... 60
三、相关案例... 61
第四章 保荐制度与募集资金使用... 63
一、保荐制度... 63
1. 什么是证券发行上市保荐制度？有何重大意义？... 63
2. 保荐制度的主要内容有哪些？... 63
3. 企业选择保荐机构应该注意哪些问题？... 64
4.保荐机构选择企业关注哪些要素？... 64
5. 保荐机构尽职调查的主要内容有哪些？... 65
二、募集资金使用... 65
1．募集资金的定义？... 65
2. 公司募集资金使用中应注意的问题？... 65
3. 企业如何选择募集资金投资项目？... 66
4.由于上市过程时间比较长，如果上市募集项目提前投入实施，会计上如何操作？如果成功发行，提前投入的资金能否在募集资金中扣除？... 66
5. 募集资金还贷，所指的贷款是指募股项目所发生的贷款还是可扩大至公司的其他流动资金贷款？募股还贷金额占全部募股资金有没有一定额度或比例限制？... 66
6 企业如何确定募集资金额？... 67
7. 企业如何确定股票发行数量？... 67
8．募集资金大量补充流动资金可以吗？... 67
9. 项目的核准、备案有什么规定？... 67
10．募集资金及其投向有什么规定？... 67
11. 募集资金应设立几个专项账户？... 68
12．上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的主要内容及相关注意问题？ 68
13. 上市公司办理变更募集资金投向事宜，应如何具体操作？... 68
14. 对于有可转换债券的上市公司，变更募集资金投向有何特殊要求？... 69
15. 如何加强对募集资金的管理与监督？... 69
16. 募集资金拟用于向其他企业增资或收购其他企业股份的，招股说明书中应如何披露？ 69
17. 募集资金拟用于收购资产的，招股说明书中应如何披露？... 70
18．上市公司拟将募集资金投资项目变更为合资经营的方式实施应注意哪些问题？ 70
19．上市公司变更募集资金投向用于收购控股股东或实际控制人资产（包括权益）应注意哪些问题？ 70
20. 单个或全部募集资金投资项目完成后，上市公司将少量节余资金用作其他用途应当符合什么条件？ 70
第五章 申请文件制作与申报... 71
1. 发行人制作申请文件需要做好哪些准备工作？... 71
2. 申请材料申报前是否必须先有一年的辅导期？... 71
3. 创业板发行上市申请文件与中小企业板发行上市申请文件有何异同？... 71
4. 中小企业板发行上市申请文件要求与创业板有何异同？... 71
5. 创业板发行上市申请文件有何特色？... 74
6. 发行过内部职工股的企业的申请材料有何特殊要求？... 75
7. 申请材料中有关文件是否必须全部为原件？若无法获取原件，复印件是否可代替？ 75
8. 招股说明书与招股意向书有什么不同？... 76
9. 创业板发行上市招股说明书和中小企业板招股说明书有何异同？... 76
10. 创业板发行上市招股说明书有何主要特色？... 76
11. 招股说明书的披露需达到什么要求？... 77
12. 制作招股说明书需要注意哪些问题？... 77
13. 招股说明书的有效期如何规定？... 78
14. 招股说明书中引用的财务报告的有效期有何规定？... 78
15. 招股说明书中“重大事项提示”披露有何要求？... 78
16. 创业板发行上市招股说明书中关于财务会计信息方面的披露与中小企业板发行上市招股说明书有何不同？... 78
17. 盈利预测报告是否为申请材料的必备文件？披露盈利预测对发行上市有何影响？企业盈利预测未达到预测数会受到哪些处罚？... 78
18. 报送发行申请文件需要注意哪些问题？... 79
19. 什么叫申请材料预先披露制度？如何操作？... 79
20. 报送发行申请文件后变更中介机构应如何处理？... 80
21. 关联交易的披露应达到什么要求？... 80
22. 同业竞争的披露应达到什么要求？... 81
23. 或有事项的披露应达到什么要求？... 81
24. 企业应如何配合举报信的处理？... 81
25. 发行人应申报哪些纳税资料？... 82
26. 什么是原始财务报表？什么是申报财务报表？... 82
第六章 发行审核程序及关注事项... 83
1. 股票发行审核程序主要包括哪些？... 83
2. 什么叫发行审核的普通程序和特殊程序？... 83
3. 发行审核委员会制度主要内容有哪些？... 83
4. 发审会的工作流程包括哪些？... 84
5. 企业如何参加发行审核会议？... 84
6. 在审核过程中企业应注意哪些问题？... 84
7. 中小企业板发行上市审核中主要关注企业哪些问题？... 85
8. 创业板发行上市审核中主要关注哪些问题？... 85
9. 申请文件上发行审核委员会审核前，证监会要求企业提供几次反馈意见？企业如何回复证监会的反馈意见？ 86
10. 什么是审核静默期制度？... 86
11. 什么是专项复核？哪些情况下企业会被要求专项复核？专项复核应符合什么要求？ 86
12. 哪些行业需要环保部门出具核查意见？核查内容和程序有何具体规定？... 87
13. 什么是发审委的回避制度？该制度如何运行？... 88
14. 对发审会的审核结果有异议，如何进行申请复议或行政诉讼？... 88
15. 企业通过发审会审核后需要做哪些工作？... 89
16. 目前有哪些上市公司社会责任的具体规定？社会责任是否已纳入企业发行审核考察范畴？ 89
17. 企业发行申请未获得证监会核准，何时可以再次报送申请材料？... 90
18. 发行人发行申请文件申报至证监会后，募集资金拟投资项目能否发生变更？... 90
19. 发行人发行申请文件申报至证监会后，公司股权能否发生变动？... 90
20. 发行人发行申请文件申报至证监会后，公司能否进行股利分配？... 90
21. 对于报告期内存在补缴税款的企业发行上市申请，证监会的处理原则是什么？... 90
第七章 发行与上市... 91
1. 股票发行方案包括哪些主要内容？... 91
2. 股票发行方式主要有哪些？... 91
3. 发行人经证监会核准后，如何申请在交易所发行上市？... 92
4. 什么是路演？... 92
5. 什么是机构投资者？什么是战略投资者？... 92
6. 什么是承销？什么是代销？什么是包销？... 93
7. 什么是发行失败？... 93
8. 如何确定股票代码与股票简称？... 94
9. 什么是超额配售选择权制度（“绿鞋”）？... 94
10. 董事、监事和高级管理人员持有发行人的股份上市后须锁定多长时间？... 94
11. 企业上市后需要注意哪些问题？... 95
12. 企业上市后如何进行规范运作？... 95
13. 企业上市后需要接受交易所哪些持续监管？... 95
14. 现阶段交易所的监管重点有哪些？... 96
15. 保荐机构的持续督导工作涉及哪些内容？... 96
16. 股份有限公司境内发行首次公开发行上市后，国有股东如何转持国有股充实全国社保基金？ 97
第八章 中小企业板... 99
1. 为什么要设立中小企业板？... 99
2.“两个不变”和“四个独立”的含义各是什么？为什么要在中小企业板实行“两个不变”和“四个独立”？... 99
3. 中小企业板存在哪些风险？深交所采取了哪些措施？... 99
4. 深交所在中小企业板上市公司信息披露方面推出了哪些创新措施？... 100
5. 什么是业绩快报制度？有何意义？... 100
6. 深交所在中小企业板股票交易方面推出了哪些创新措施？... 100
7. 深交所在中小企业板诚信建设方面推出了哪些创新措施？... 101
8. 保荐机构推荐企业在中小企业板上市需要遵循哪些特殊规定？... 101
9. 中小企业板上市公司董事行为要遵循哪些特殊规定？... 102
10. 深交所在中小企业板投资者权益保护方面推出了哪些创新措施？... 102
11. 中小企业板上市公司募集资金专项存储必须遵循哪些规定？... 103
12. 企业申请在中小企业板上市需要做好哪些准备工作？... 103
13. 中小企业板指数与主板指数比较呈现哪些特点？... 103
14. 中小企业板上市公司业绩状况如何？... 104
15．中小企业板上市公司回报投资者情况如何？... 104
16．中小企业板融资情况如何？... 105
17．中小企业板公司并购重组情况如何？... 105
18．中小企业板上市公司治理和内控建设如何？... 105
19. 有哪些中小企业通过进入资本市场取得了快速发展，成为行业龙头？请举例说明。 106
第九章 创业板... 107
一、创业板与创新型企业上市... 107
1．创业板市场主要服务于何种类型的企业？... 107
2．创业板与企业中小板有哪些差异？... 107
3．为何延长创业板保荐机构持续督导期限？... 110
4．创业板信息披露保荐机构跟踪报告制度的具体含义是什么？... 110
5．为什么创业板保荐制度取消“发行人当年营业利润同比下滑50%以上的，将对相关保荐代表人采取相应监管措施”？... 110
6．为什么要设立单独的创业板发行审核委员会并强调创业板发审委委员的独立性？ 111
7．创业板退市制度和主板相比有什么突出特点？... 111
8．创业板风险主要体现在哪些方面？... 111
9．创业板上市公司信息披露监管和主板相比有什么突出特点？... 112
10．创业板投资者适当性管理制度主要内容有哪些？... 112
11.什么是对赌协议？主要涉及哪些内容？... 112
12.上市前未执行完毕的股权对赌协议对上市是否构成法律障碍？... 113
13.股权激励主要有哪些方式？... 113
14.采用股权激励机制的拟上市企业应关注哪些问题？... 114
15.股权激励如何进行会计核算？... 114
16.自主创新可以分成哪几类？... 115
17.如何量化企业自主创新能力？... 115
18.企业成长性的内涵和特征是什么？... 116
19.如何判断企业成长的可持续性？... 117
20.创新型企业有哪些主要财务特点？... 117
21.传统估值方法在创新型企业估值中有哪些不足？... 118
22.创新型企业自行开发无形资产价值确认需关注哪些问题？... 119
23.为什么创新型企业应从严把握研发费用资本化？... 120
24.创新型企业确认收入应遵循哪些原则？... 120
25.网游企业如何确认收入？... 122
26.什么是分拆上市？主板上市公司能否分拆到创业板上市？... 122
二、海外创业板市场... 123
1．海外创业板市场总体发展情况如何？... 123
2．海外创业板市场发展的背景是什么？... 123
3．海外创业板市场发展有些什么经验和启示？... 124
4．海外创业板市场在激励创新、扶持创业方面取得了哪些成效？... 125
5．我国创业板发行标准与海外创业板比较有什么共性？... 125
6．我国创业板发行标准与海外创业板比较有什么特点？... 126
7．海外创业板上市标准近几年做了哪些调整？... 127
8．上市资源储备是如何影响海外创业板市场发展？... 127
9．海外创业板在竞争上市资源方面有哪些特点？... 128
第十章 创业投资... 129
1．什么是创业投资？... 129
2．我国的创业投资行业整体态势如何？... 129
3．创业投资机构如何进行投资？... 129
4．创业投资机构如何帮助创业企业发展与壮大？... 130
5．创业投资机构如何实现盈利？... 130
6．创业投资如何退出？... 130
7．创业投资机构如何控制其自身风险？... 131
8．创业投资企业如何募集投资资金？... 131
9．创业投资机构如何选择创业企业？... 132
第十一章 新兴业态... 134
一、连锁经营... 134
1．什么是连锁经营？... 134
2．连锁经营行业经营模式有什么特点？... 134
3．如何规范连锁经营企业的运作?. 134
4．连锁经营企业国内外上市的基本情况如何？... 135
5．连锁经营企业上市审核要关注的重点和难点是什么？... 137
6．T公司上市案例分析... 137
二、互联网... 140
1．中国大陆互联网企业境内外上市基本情况如何？... 140
2．如何判断互联网公司的价值？... 141
3．我国互联网行业主要有哪些产业政策？... 141
4．互联网企业境内上市发行审核要关注的重点和难点是什么？... 142
5．国内发行上市案例--网盛科技... 142
三、软件... 144
1．我国软件企业在A股市场上市的基本情况如何？目前上市软件公司的整体表现如何？ 144
2．如何判断软件企业的价值？... 144
3．软件企业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 145
4．软件企业在改制上市过程中应关注的知识产权问题有哪些？... 145
5．软件企业上市案例： XX软件被否原因分析及借鉴意义... 146
四、医药... 148
1．医药企业A股上市的基本情况如何？... 148
2．医药行业主要有哪些产业政策法规？... 149
3．新医改方案对医药企业有什么影响？... 151
4．反商业贿赂对医药企业的销售模式有什么影响？... 153
5．医药企业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 153
6．某A医药科技股份有限公司发行上市案例... 155
7．某B中药股份有限公司发行上市案例... 155
五、农业... 156
1．农业企业A股上市的基本情况如何？... 156
2．近年来农业主要有哪些产业政策？... 156
3．涉农企业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 156
4．“公司＋农户”模式对企业上市有什么影响？... 157
5. 现代农业有哪些新的经营模式和新兴业态？... 158
6．蓝田股份财务造假案... 159
六、新能源... 161
1．新能源行业主要有哪些法规和产业政策？... 161
2．新能源产业现状和特点如何？... 162
3．拓日新能审核要点... 163
4．金风科技审核要点... 164
七、中小商业银行... 166
1．中小商业银行有哪些共同特征和竞争优势？... 166
2．中小商业银行上市前如何进行股权梳理和规范？... 166
3．中小商业银行引进战略投资者有哪些基本考虑？... 167
4．中小商业银行发行审核要关注的重点和难点是什么？... 168
5．南京银行、宁波银行和北京银行发行上市有哪些异同点？... 169
八、保险... 171
1．保险业海内外上市的基本情况如何？... 171
2．中小保险企业上市过程中会遇到什么问题？... 172
3．保险中介和保险公估企业上市过程中会遇到什么问题？... 172
九、军工... 174
1．军工行业有什么特点？... 174
2．军工行业主要有哪些产业政策？... 174
3. 军工企业上市应注意哪些问题？... 175
4．军工企业A股上市的基本情况如何？... 176
5．军品业务上市公司在信息披露方面的操作模式是什么？... 176
6．军工企业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 176
十、有色金属... 177
1．有色金属业A股上市的基本情况如何？... 177
2．有色金属业主要有哪些产业政策？... 177
3．有色金属企业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 178
4．紫金矿业发行上市案例... 180
5．云海金属发行上市案例... 181
十一、创意和传媒... 182
1．什么是创意产业？... 182
2．创意产业有哪些共同的特征？... 182
3．创意产业有哪些盈利模式？... 183
4．创意产业有哪些风险点？... 183
5．创意产业发行审核要关注的难点和重点是什么？... 184
6．传媒企业A股上市的基本情况如何？主要有哪些上市路径？... 184
7．传媒产业有哪些盈利模式和风险点？... 185
8．传媒产业发行审核要关注的重点和难点是什么？... 185
十二、房地产... 186
1．房地产企业在A股上市的现状如何？为什么IPO的房地产企业相对稀少？... 186
2．房地产行业的价值链条包括哪些内容，广义的房地产行业包括哪些？... 186
3．广义的房地产企业在创业板IPO的前景如何？... 186
4．广义的房地产企业创业板IPO的重点、难点是什么？... 186
附录... 188
一、首次公开发行股票并上市管理办法... 188
二、首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法... 188
三、中小企业板前273家上市公司按保荐机构和注册省份排名、行业分布... 189
四、中小企业板前273家上市公司IPO情况... 193
雷达卡
发表于 2013-9-23 21:31:19
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