财务模型中如何确定“最低现金余额&短期借款余额”？

seaflier

在做并购项目的财务模型时，在对预测期内进行债务预测（短期借款与长期借款）计算时，比较困扰于如何确定“最低现金余额&短期借款余额”？，有些模型例子中确定一个这两项分别占收入和存货的比例来预测未来数值。但我一直觉得不是非常合理。不知大家有无更合理的办法？

海角7号

最简单的就是根据销售收入百分比、但这种预测比较脱离实际。是否可以尝试从公司确定维持的资本结构、财务杠杆、利润留存率入手

seaflier

海角7号 发表于 2013-10-17 17:17
最简单的就是根据销售收入百分比、但这种预测比较脱离实际。是否可以尝试从公司确定维持的资本结构、财务杠 ...

那是最好，但其实最低现金余额的参数对估值结果影响不大，公式太复杂了会太麻烦。
刚看到一种算法是，最低现金余额可根据“现金转换周期”计算得出，再计算出短期借款（循环贷款）融资前的缺口，在此基础上得出短期借款变动金额。

但问题又出来了，算出现金转换周期后，如何算出最低现金余额？还得需要一个每日现金余额？