网下发行的问题

zgzqdld · 发表于 2009-9-12 17:55:04

《证券发行承销管理办法》18条：与发行人或主承销商具有实际控制关系的询价对象不得参与网下发行，但可以参加网上发行。

但是中国冶金科工股份有限公司首次公开发行Ａ股的主承销是中信，为什么中信管理的企业年金、资产管理计划可以参加网下发行呢？

求教如何理解18条？

zgzqdld · 发表于 2009-9-12 19:50:19

如何理解实际控制关系

oakpark · 发表于 2009-9-14 09:37:22

实际控制关系---甲是乙的控股股东或实际控制人，或乙是甲的控股股东或实际控制人，则甲与乙之间具有实际控制关系。

我猜想中信证券与LZ所说的企业年金，资产管理计划等，最多也就是“归属于同一实际控制人”的关系，而不应当存在你控制我或者我控制你的情形。

mxcz · 发表于 2009-9-14 09:44:15

去年的考试中已经提及该问题。可以看看，以便加深了解。
1、主承销（证券公司）的自营，不可网上、网下。资产管理等业务可以网下。（其性质是客户资金，只是信托关系）
2、不可以按实际控制人套第18条。

germain · 发表于 2009-9-14 20:38:16

同意5楼
：）43

luoluo · 发表于 2009-9-19 18:39:21

5楼资产管理业务是可以网上吧

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