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闲话新三板之——新三板反馈意见中的【温馨提示】 A： 2014年11月16日，新三板集中公布了一批股转系统的反馈意见。在阅读后，看到股转系统苦口婆心一口一句的劝告，心里竟然是暖暖的。 B： 【温馨提示】（摘自某挂牌公司反馈意见） 1、信息披露既是义务更是权利（好处），公开转让说明书是投融资对接的重要形式。倡导公开转让说明书如实客观、言简意赅、通俗易懂，注重归纳提炼，避免冗长和千篇一律，力求个性化和差异化。 为便于吸引投资者，在满足基本内容要求的前提下可根据实际情况合理安排篇幅，业务部分的内容、格式、顺序可以根据企业实际情况统筹，除遵循重要性原则，有针对性和差异化、个性化的披露特殊性风险以及生产经营中的不确定性因素外，也要注意突出企业亮点的描述，包括业务模式、经营特点、核心竞争力、所处行业特点及自身地位。 鼓励企业家用平实易懂的语言（包括大白话）撰写公司业务部分；鼓励律师、会计师发挥专业能力，可撰写相关内容；鼓励主办券商回归投行业务本质，帮助企业提供更多增值服务。 2、殷切希望主办券商、律师、会计师等中介机构出具的报告精炼、专业，避免冗长、表述模糊、逻辑不清和避重就轻。 3、恳请企业家、经营管理层、信息披露负责人和财务负责人秉持与投资者当面沟通的心态，在公开转让说明书撰写完毕后拔冗通读，检查信息披露是否真实、全面、合规，力求投资者见书即可见公司整体面貌。 4、敬请企业家和主办券商关注挂牌同时融资的机制设计，如有意向或已有实施，我们将在我司网站安排融资意向的信息披露，具体情况请咨询审核人员。 注：选自某新三板挂牌企业申请文件反馈意见的文字 新杉方： 这是2014年11月16日批次公布的反馈意见中节选出来的一段温馨提示。 这段文字言辞恳切，“鼓励”、“殷切希望”、“恳请”、“敬请”，内容饱含深情洋洋关切，听着听着就醉了。股转系统不愧是理念全新，态度和蔼的监管者（我觉得服务者的表述更合适）。 那么，在陶醉之余，和大家分享一下个人的看法： 第一句话的解析： 第一 公开转让说明书的写作要求和写作目的。股转系统希望挂牌企业把公开转让说明书的发布当做一项权利。隐含的意思是，这是一份公开的商业计划书，你想要融资不？想要投资者投资你不？那么你就好好写，让别人能够看懂，看明白，看得认可你。（这是公开转让说明书的权利一面）。围绕这个目的，股转系统鼓励企业将公开后转让说明书分块，业务部分让企业家自己写，写透了。法律和财务以及治理等专业部分，叫律师和会计师写。（然后券商去整合）那么，鼓励主办券商回归投行本质是什么意思呢？新杉方认为，一方面券商应当起到审核的作用，投行么就是看项目给钱。你这个商业计划书写好了，我假设我自己是投行，看看这公开转让说明书行不行。另一方面，可能也是鼓励券商提供增值服务，给企业提供自由资金，对接其他资金。 第二句话的解析： 略带责备，中介机构你们啊，有时候写材料有点冗长，不够专业和精炼；有时候表述模糊，逻辑不清。还有部分同学啊，这个性质比较严重的——“避重就轻”。给你们点名了，以后注意点。 第三句话的解析 对象：企业家、经营管理层、信息披露负责人和财务负责人 态度：秉持与投资者当面沟通的心态 要求：1、拔冗通读（不清楚股转系统是否是故意将“拨”写成“拔”），2、检查公开转让说明书 终极目标：“见公开转让说明书如见公司全貌” 第四句话的解析 你们别忘了股转系统有挂牌同时进行定向发行的功能，已经做定向发行的和准备定向发行的企业，别忘了联系股转系统审核人员。把你们的发行信息放到股转系统的网站上。股转系统给你们免费做广告，做投资意向发布。 总结：有股转系统这么循循善诱，和蔼可亲的监管者，新三板何愁不发展壮大！ 写于2014年12月11日星期四 SH
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雷达卡
发表于 2014-12-11 16:16:17
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