[已解决]定增价格低于每股净资产是否可行

bigirl

两个方案：方案1是大股东一人增资，方案2是原股东同比例增资。
都以低于每股净资产的价格增资，募集资金用于偿还公司欠关联方的债务。是否可行，会有什么不利影响？

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许良辉

2015-5-29 17:28:46

可以。
定增价格是股东之间的约定。
如果一定要找案例，参见浩博新材。

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niubiziben

主板应该不行。

新三板没有要求。

补充内容 (2015-5-30 22:57):
回答的欠妥，特来补充。
昨天股转系统发布了定增的审核要点和常见问题指南。其中问题指南第二个问题指出低于每股净资产是要按照股份支付的。请详细参阅该文件。

许良辉

可以。
定增价格是股东之间的约定。
如果一定要找案例，参见浩博新材。

laladq哈哈

那注册资金怎么在工商登记呢？1块钱的注册资金但实际就出自9毛钱，是这意思吗？

niubiziben

许良辉 发表于 2015-5-29 17:28
可以。
定增价格是股东之间的约定。
如果一定要找案例，参见浩博新材。

逼人觉得您回答欠妥。
股转系统已经发布了“关于发布《挂牌公司股票发行审查要点》等文件的通知”。

在股票发行中，如果符合以下情形的，挂牌公司的主办券商一般应按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，就本次股票发行是否适用股份支付进行说明：

1、向公司高管、核心员工、员工持股平台或者其他投资者发行股票的价格明显低于市场价格或者低于公司股票公允价值的；

2、股票发行价格低于每股净资产的；

3、发行股票进行股权激励的；

4、全国股转系统认为需要进行股份支付说明的其他情形。

因此，并非股东之间的约定即可。

bigirl

niubiziben 发表于 2015-5-30 23:02
逼人觉得您回答欠妥。
股转系统已经发布了“关于发布《挂牌公司股票发行审查要点》等文件的通知”。
在 ...

请理解原话：符合以下情形，就本次股票发行是否使用股份支付进行“说明”。
没有规定必须使用股份支付，还是要根据会计准则-股份支付来判断的，本案例不符合股份支付情况。

niubiziben

bigirl 发表于 2015-5-31 14:43
请理解原话：符合以下情形，就本次股票发行是否使用股份支付进行“说明”。
没有规定必须使用股份支付， ...

股价定的低于每股净资产了，是不是需要说明了？请理解原话。

每股净资产是相当重要的一条界限，并非随意可以消无声息的定价。可以定的低于每股净资产，但是是要解释的，要调表的。

许良辉

niubiziben 发表于 2015-5-30 23:02
逼人觉得您回答欠妥。
股转系统已经发布了“关于发布《挂牌公司股票发行审查要点》等文件的通知”。
在 ...

股份支付，是“以股份为基础的支付”的简称，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

许良辉

另外，可以用一个简单的数据来推理，定增价格低于每股净资产是可行的。
假定公司股本500万，资本公积为0万，盈余公积0万，未分配利润500万，股东持股都满三年。
每股净资产为2元，而实际上，股东享有的权益达不到2元/股。不管未分配利润未来转增股本还是分配股利，都会面临科税的问题，虽然目前没有纳税的义务。也即，注定了目前的股东能够享有的未分配利润最多为475万，即本质上每股净资产最高为1.95元/股，而目前的算法都是按照权益除以股本为2元/股算的。

superhui

浩博新材，基金参与增资价格为什么第一次每1元注册资本135元，第二次作价5元，间隔几个月而已，差这么多不需要合理解释么？