关于股权激励超过200人的问题

111222

某公司想做股权激励，拟激励的员工人数较多，超过两百人。做完股权激励后，拟申请三板挂牌。

有关问题向大家请教如下：

1、如果股权激励，股东人数超过200人，目前是否可以突破？

2、由于人数较多，计划采取合伙企业的形式去持股（合并计算股东肯定是超200人的），那么是否可以采取用一个
合伙企业把这些员工都装进去？还是必须几个合伙企业？
是否可以用普通合伙企业的形式，普通合伙企业的合伙人能超过200个吗？

albertluo

股东人数超过两百人需要证监会核准以后再转到股转系统，有限合伙发起人数2-50人，因此设立多个有限合伙公司即可，但直接或间接持股不得超过200人。

一、法律法规及会里规定
1、《公司法》修订沿革 ( 共 4 条 )
（1）中华人民共和国公司法[19931229]
　　第七十五条　设立股份有限公司，应当有五人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。
　　国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于五人，但应当采取募集设立方式。
（2）中华人民共和国公司法(1999修正)[19991225]
　　第七十五条　设立股份有限公司，应当有五人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。
　　国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于五人，但应当采取募集设立方式。
（3）中华人民共和国公司法(2004修正)[20040828]
　　第七十五条　设立股份有限公司，应当有五人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。
　　国有企业改建为股份有限公司的，发起人可以少于五人，但应当采取募集设立方式。
（4）中华人民共和国公司法(2005修订)[20051027]
　　第七十九条　【设立发起人的限制】设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
2、证券法(2005修订)
  第十条　【公开发行证券条件】公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。
　　有下列情形之一的，为公开发行：
　　（一）向不特定对象发行证券；
　　（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；
　　（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。
　　非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
3、保监会培训
（1）《2010年第二期保代培训》
股东200人问题
ü  把握基本原则：直接股东+间接股东超过200人，合并计算
ü  特别提示：有券商问到，可否把股东超200人的上市主体，注册数个股份公司股东，每个股份公司股东包括100个股东，这属于故意规避200人规定，应予否定
ü  两个例外情况：（1）2006年新公司法前的定向募集公司；（2）城市商业银行股东超过200人，如果形成过程不涉及违规并经过监管机构核准，不构成障碍
ü  对于2006年前与2006年后形成的股东超过200人的公司，思路是区别对待，证监会正在研究相关意见
ü  目前股东超过200人的公司，原则上不要求为上市而进行清理，但如果决定清理，就一定要做好，要求股份转让合法、自愿，并且不要清理后马上申报，要求运行一段时间，合理把握申报时间
ü  信托持股意义不大，即使信托也要追到最终受益人；通过持股公司规避200人要合并计算
ü  合伙企业可以做股东，算1人，但明显为了规避200人要求的除外——根据《合伙企业法》、《合伙企业章程》以及合伙企业运作实质判断
（2）《2010年第六期保代培训》具有合法审批手续的定向募集公司和历史问题公司股东超过200人没有问题，可以正常上报。如果是2006年以后存在股东200人以上的情形，肯定是重大违法违规行为，肯定不能报。
(3)《2011年第一期保代培训》合伙企业作为股东问题
不能用合伙企业规避股东人数超过200人 的问题，若合伙企业是实际控制人，则要统计全部普通合伙人。

111222

albertluo 发表于 2015-7-5 13:35
股东人数超过两百人需要证监会核准以后再转到股转系统，有限合伙发起人数2-50人，因此设立多个有限合伙公司 ...

设立普通合伙企业可以吗？
如设立普通合伙企业，合伙人数量为230人？

albertluo

111222 发表于 2015-7-5 13:38
设立普通合伙企业可以吗？
如设立普通合伙企业，合伙人数量为230人？

直接或间接持股股东不得超过200人，不建议设立普通合伙，普通合伙企业2人以上发起，没有上限

anne6248

1、同意楼上的意见：“直接或间接持股股东不得超过200人”。具体来说，如果是以有限公司作为员工持股平台，假设有4家有限公司，则每一家有限公司的股东人数不得超过50人（49人可以），这4家有限公司的股东合计不超过200人；如果是以合伙企业作为员工持股平台，也是如此，只不过合伙企业与有限公司在税务上有所不同（即是否需要缴纳企业所得税）。

2、同时提醒，200人是把发行人上面的直接和间接股东全部计算进去，也就是说，除了考虑员工持股直接或间接不超过200人外，还得把发行人的其他股东（追溯至最终股东）也考虑进来。

bulesky119

员工持股平台，貌似好追溯到个人，也就是即使是持股平台，也不行。上市公司也有超过200人上市的，江苏有家设计公司就是，2014年上市的。

佘贝考

资产管理计划可行不？

atm_321

合伙企业制的PE在算股东人数是是否也要穿透呢

belija

资管计划在挂牌前不能作为股东,没法上股东名册.信托计划可以,但要穿透.
建议做五个合伙企业,企业高管作为第一个一个合伙企业合伙人,所有员工持股都放进去,然后所有员工分在四个合伙企业里面,按持股比例,受让第一个合伙企业所持有的股权的收益权即可.

城市船夫

楼上回答很透彻。代持也是一种解决方式。