[已解决]募集配套资金能不能用来补充委托贷款？

Leslie_Yang

补充流动性，偿还银行贷款是可以得，那么问题来了，能不能用来偿还委托贷款？

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Tonyblanker

2016-6-13 11:53:10

(2)根据申请人 2014 第三次临时股东大会审议通过的《山西省国新能源股
    份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案》,申请人本次募集资金将用于
    公司及其控股子公司偿还银行贷款并补充流动资金,以期降低申请人的资产负债
    率,提高申请人的短期偿债能力,降低偿债风险。根据申请人股东大会审议通过
    的《山西省国新能源股份有限公司 2015 年非公开发行 A 股股票募集资金使用可
    行性分析报告》,申请人在募集资金使用的可行性分析中,将煤层气公司偿还国
    新能源集团的委托贷款纳入了偿还银行贷款的明细,且偿还委托贷款可以降低申
    请人资产负债率和偿债风险,这与申请人非公开发行 A 股股票预案中募集资金
    使用的效果是一致的。
    综上,公司本次募集资金偿还国新能源集团的委托贷款与本次非公开发行预
    案中募集资金投向是一致的。

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yeazhg

个人认为，补充流动性都可以，偿还委托贷款肯定也没问题

Leslie_Yang

yeazhg 发表于 2016-5-31 13:31
个人认为，补充流动性都可以，偿还委托贷款肯定也没问题

有没有相关案例？ 我现在已经看了不下20份重组报告书了，都没有找到

Charlesguan

可参考：再融资企业使用募集资金偿还银行贷款和补充流动资金问题的答复口径

一、处理此类问题的一般原则
原则上不鼓励上市公司通过发行股票（包括定向增发）、可转债和分离债券证募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。
（注：需强调公司债券和分离债券部分除外），上市公司由于客观原因确有必要性且属于下列情形之一的除外：
1、募集资金用于募投建设项目铺底流动资金、偿还（或替换）募投建设项目前期投入所使用的专项贷款（或自有资金）的。
2、发行人由于经营模式或所处行业具有特殊性，募集资金难以与具体的建设项目挂钩的。
3、发行人采用配股方式进行再融资的。
4、发行人采用非公开发行的方式进行再融资，且用于偿还银行贷款和补充流动资金的金额未超过本次募集资金总额上限的30%；或非公开发行对象全部为控股股东、实际控制人或其控制人的关联人、境内外战略投资者。
按照上述原则，在审企业可以分为以下几类：
1、除配股和非公开发行以外的股权融资品种，募集资金不得用于偿还银行贷款和补充流动资金，否则撤回申请或需发行人按规定程序调整发行方案，核减募集资金数额。
2、采用非公开发行方式进行再融资，且用于偿还银行贷款和补充流动资金比例超过募集资金总额上限的30%，须提请发行人按规定程序调整发行方案。
3、采用配股或非公开发行对象全部为控股股东、实际控制人或其控制的关联人、境内外战略投资者的，或非公开发行且用于偿还银行贷款和补充流动资金的金额未超过本次募集资金总额上限的30%的，相关比例要求也仅代表监管政策允许的上限，若相关融资方案不符合股东利益最大化的要求，则配股、非公开发行不宜成为可采用手段。我部将关注其必要性和合理性并视情况提请发审委关注。
二、募集资金偿还银行贷款和补充流动资金的必要性和合理性
关于募集资金偿还银行贷款和补充流动资金的必要性和合理性，需发行人和保荐机构补充说明一下事项：
1、发行人属于特殊行业或特殊经营模式，需要使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款的，应要求发行人对其行业或经营模式的特殊性作为专项说明。同时，需明确募集资金数额的具体测算依据，我部在审核中关注其测算依据的合理性。
2、发行人募集资金用途中包含补充流动资金和偿还银行贷款的，应要求发行人对募集资金偿还银行贷款的具体安排、补充流动资金数额的测算依据、偿还银行贷款和补充流动资金的必要性和合理性、使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款是否符合上市公司全体股东利益最大化原则作出专项说明。
保荐机构应对上述问题进行尽职核查并独立出具专项核查意见。
我部将在审核中将结合发行人财务状况、现金流量、每次募集资金使用情况、最近一年一期进行财务性投资和非主业投资等情况以及发行人保荐机构出具的相关说明及意见，重点关注发行人再融资方案是否存在过度融资倾向和违反股东利益最大化原则的情形；对于明显存在过度融资倾向和违反股东利益最大化原则的情形，我部将在初审报告中提请发审委关注。
例如：
（1）发行人的资产负债率未显著高于同行业平均水平、平均贷款利率小于净资产收益率，且有大额银行授信额度尚未使用的。
（2）发行人在使用募集资金偿还银行贷款和补充流动资金的同时，又进行大额的建设项目投资甚至是财务性或非主业投资。

fushengbin

可以，目的都是一样的。

Leslie_Yang

fushengbin 发表于 2016-5-31 16:02
可以，目的都是一样的。

有没有相关案例呢？ 谢谢

Leslie_Yang

找到一家  国新能源 非公开

Tonyblanker

(2)根据申请人 2014 第三次临时股东大会审议通过的《山西省国新能源股
    份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案》,申请人本次募集资金将用于
    公司及其控股子公司偿还银行贷款并补充流动资金,以期降低申请人的资产负债
    率,提高申请人的短期偿债能力,降低偿债风险。根据申请人股东大会审议通过
    的《山西省国新能源股份有限公司 2015 年非公开发行 A 股股票募集资金使用可
    行性分析报告》,申请人在募集资金使用的可行性分析中,将煤层气公司偿还国
    新能源集团的委托贷款纳入了偿还银行贷款的明细,且偿还委托贷款可以降低申
    请人资产负债率和偿债风险,这与申请人非公开发行 A 股股票预案中募集资金
    使用的效果是一致的。
    综上,公司本次募集资金偿还国新能源集团的委托贷款与本次非公开发行预
    案中募集资金投向是一致的。

Leslie_Yang

Tonyblanker 发表于 2016-6-13 11:53
(2)根据申请人 2014 第三次临时股东大会审议通过的《山西省国新能源股
    份有限公司 2015 年度非公开发 ...

谢谢~ 我也找到了一个案例  

远空翱翔

学习了，谢谢分享