百圆裤业能过会吗？

lijunwen

招股书读后感：
1、加盟商间接持股发行人，未达到5%以上，仅将担任董事、监事的加盟商视为关联方披露。
2、存货采购价格的变动趋势背离棉花、化纤等主要原材料的价格趋势。公司的解释牵强。
3、销售退货达到4.3%，没有按照历史退货率预计负债。会计判断不够谨慎。
4、详细披露了终端渠道【包括加盟和直营】的存量、新设、关闭、租赁、收支等情况，这是连锁经营公司的审核重点了。
5、公司从2008年1月1日起执行新准则。证监会也是认可的。
6、募集资金运用章节，详细进行了相关财务效益的专项分析。包括对现有销售子公司微利和亏损的解释，理由非常牵强。

bigestfox

项目        2011 年1-6 月        2010 年度         2009 年度         2008 年度
营业收入        213,728,392.33        403,035,561.32        326,864,027.37        212,349,857.27
营业利润        32,252,435.70        58,272,688.96        41,509,502.27        29,482,737.48
毛利率        15.09%        14.46%        12.70%        13.88%

rubbersoul

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连锁业态，具体参照系搜于特了，最近鼓励大消费，此类业态，尤其是主攻二三线城市的公司未必没有机会。
5%的持股比例向来是个槛，不足5%是否作为关联方披露具体看中介机构的职业判断了，若相对于销售比例不大，不作为关联方披露没什么大问题。
连锁业态里面的退换货比例的会计处理的确要关注。

bigestfox

bigestfox 发表于 2011-9-10 18:06
项目        2011 年1-6 月        2010 年度         2009 年度         2008 年度
营业收入        213,728,392.33        403,035,561.32        326,864,0 ...

搞错啦，不好意思啊。

项 目	2011年度1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
营业收入	213,728,392.33	403,035,561.32	326,864,027.37	212,349,857.27
营业成本	131,975,008.72	263,916,055.25	224,780,403.65	145,218,777.10
毛利率	38.25%	34.52%	31.23%	31.61%

bigestfox

虽然现金流量看不出问题，但相对于毛利率这么漂亮，对于存货的真实性，我还是有点想法的。

项 目	2011年度1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
存货	57,345,724.23	71,397,797.71	74,216,380.83	64,506,109.03

项 目	2011年度(年化)	2010年度	2009年度	2008年度
存货	114,691,448.46	71,397,797.71	74,216,380.83	64,506,109.03
比上年增减	60.64%	-3.80%	15.05%

xiaomoacca

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存货是个点数字，不能如此年化

haifeng2009

存货都能年化，第一次听说，第一次见识

bigestfox

haifeng2009 发表于 2011-9-11 22:28
存货都能年化，第一次听说，第一次见识

你没有听说的多了。
这只是个计算的参考。
你没有见识过的换着算找漏洞的办法多了。

bigestfox

忽悠中介机构和投行的办法多了去了。别蒙在鼓里还充内行喔。

浪子回头

存货年化,逻辑在哪?
为了计算而计算 我觉得那不过是忽悠