[已解决]IPO如何审核追溯（穿透）到最终自然人

weipaicyq

IPO如何审核追溯（穿透）到最终自然人：
（1）员工持股平台（公司型）是否需要穿透？
（2）其他股东若为有限公司或股份公司，是否需要穿透？
（3）其他股东若为合伙企业（非员工持股），是否需要穿透？

最佳答案

月排行榜 / 总排行榜

mason-lee

2016-9-21 23:19:54

个人理解：
（1）员工持股平台（公司型），需要穿透，股东人数也累计计算；
（2）其他股东若为有限公司或股份公司，需要穿透，若无故意规避情形，则不累计；
（3）其他股东若为合伙企业（非员工持股），需要穿透，若是基金等专业投资者，但人数不累计。
这个问题现在已经不是审核关注的重点和难点，应该已经是常规的问题了吧，属于实践经验总结，我并没有找到明确的明文规定和窗口指导意见。

跳转到最佳答案楼层

流风霜

核查均需要穿透，到自然人或国资委。但200人限制的问题，考虑是否故意规避问题。一般如非故意规避，可视为一人

weipaicyq

流风霜 发表于 2016-9-20 17:49
核查均需要穿透，到自然人或国资委。但200人限制的问题，考虑是否故意规避问题。一般如非故意规避，可视为 ...

请问有明文规定或窗口指导意见吗？

mason-lee

个人理解：
（1）员工持股平台（公司型），需要穿透，股东人数也累计计算；
（2）其他股东若为有限公司或股份公司，需要穿透，若无故意规避情形，则不累计；
（3）其他股东若为合伙企业（非员工持股），需要穿透，若是基金等专业投资者，但人数不累计。
这个问题现在已经不是审核关注的重点和难点，应该已经是常规的问题了吧，属于实践经验总结，我并没有找到明确的明文规定和窗口指导意见。

weipaicyq

mason-lee 发表于 2016-9-21 23:19
个人理解：
（1）员工持股平台（公司型），需要穿透，股东人数也累计计算；
（2）其他股东若为有限公司或 ...

谢谢                  

StevenKong

mason-lee 发表于 2016-9-21 23:19
个人理解：
（1）员工持股平台（公司型），需要穿透，股东人数也累计计算；
（2）其他股东若为有限公司或 ...

对于已经备案及合规接受监管的持股平台，不论是公司型和有限合伙是不需要穿透的。

StevenKong

法人型公司，更不用穿透了吧，除非违规。合伙制基金要都是穿透，那还能做股权投资吗？
只是对不合规未备案的私募股权基金要审查，这就不是穿透的问题了，可能都违规了。

mason-lee

StevenKong 发表于 2016-9-28 01:54
法人型公司，更不用穿透了吧，除非违规。合伙制基金要都是穿透，那还能做股权投资吗？
只是对不合规未备案 ...

只是穿透披露，核查实际出资人之用，并不是要合并计算人数。

wqg1985

StevenKong 发表于 2016-9-28 01:54
法人型公司，更不用穿透了吧，除非违规。合伙制基金要都是穿透，那还能做股权投资吗？
只是对不合规未备案 ...

但如果合伙制基金中存在信托计划担任合伙人的情况，是否面临清理的问题？

vipraymond

mason-lee 发表于 2016-9-21 23:19
个人理解：
（1）员工持股平台（公司型），需要穿透，股东人数也累计计算；
（2）其他股东若为有限公司或 ...

那万一有上市公司入股，穿透后岂不是妥妥200人以上了