上市公司第一大股东每一次增持都需要锁定12个月吗？何时能结束这个噩梦？

winroyal

根据现行规定，成为上市公司第一大股东就需要锁定12个月。

假设某自然人通过协议受让股票成为上市公司第一大股东，持股12%，此时认定公司无实际控制人，但根据相关规定，在详权中承诺，该自然人在协议受让完成后锁定12个月。

问题：

1、假设后续该自然人继续通过二级市场上买入1%的股份，是否从买入之日起其所持有的13%的股份全部得锁12个月。

2、假设该自然人持续增持，是否每次买入之日起，其截至当时累计持有的上市公司股票都得锁定12个月？

3、何时能结束这个12个月的限制？

附：相关规定

一、中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编（2015）

　     二十、收购人收购上市公司后对上市公司的持股（包括直接和间接持股）比例不足30%的，是否需要锁定12个月？

　　答：《证券法》第九十八条、《上市公司收购管理办法》第七十四条规定：“在上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股票，在收购行为完成后的十二个月内不得转让”。结合实践，对于本条款的适用问题，明确要求如下：

　　对于投资者收购上市公司股份成为第一大股东但持股比例低于30%的，也应当遵守《证券法》第九十八条、《上市公司收购管理办法》第七十四条有关股份锁定期的规定。

    二、 关于上市公司收购有关界定情况的函2009.12.14

   现行《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购办法》）没有对收购进行定义，但从上市公司收购制度的立法框架和条文内容来看，上市公司收购是指为了获得或者巩固对上市公司的控制权的行为。

    对于投资者持股比例低于30%，但成为上市公司第一大股东的情形，应当适用《证券法》第98条有关股份锁定的规定。

fushengbin

1. 各算各的；
2.不知道何时结束，也许不会结束。

13952439366

增持的时候可以通过产品增持，所有权并不发生变化

winroyal

13952439366 发表于 2017-2-11 20:12
增持的时候可以通过产品增持，所有权并不发生变化

一样的，宝能增持万科就是通过产品

dengzhi8213

目前已经不可以了 ，大股东不可通过资管产品增持自家股票

winroyal

没人能回答哦？

winroyal

fushengbin 发表于 2017-2-10 09:20
1. 各算各的；
2.不知道何时结束，也许不会结束。

同意2
另外，
我认为不是各算各的，而是每次增持，其持有的所以股份都得锁12个月。

依据：
《〈上市公司收购管理办法〉第七十四条有关通过集中竞价交易方式增持上市公司股份的收购完成时点认定的适用意见——证券期货法律适用意见第9号》，提出适用意见如下：
（1）收购人通过集中竞价交易方式增持上市公司股份的，当收购人最后一笔增持股份登记过户后，视为其收购行为完成。自此，收购人持有的被收购公司的股份，在12个月内不得转让。

同时邱永红也持这种观点：“质言之，如果投资者采取了集中竞价交易收购、要约收购、协议收购或其他收购方式中的一种或者多种方式对一上市公司进行收购时，当收购人最后一笔增持股份登记过户后，视为其收购行为完成，其所持该上市公司的所有股份在之后十二个月内不得转让。”
邱永红|上市公司并购重组：一种纯实务视角的法律解读（上）
http://mp.weixin.qq.com/s?__biz= ... nngiYHD9LkIuZ71A#rd

fushengbin

winroyal 发表于 2017-3-2 09:28
同意2
另外，
我认为不是各算各的，而是每次增持，其持有的所以股份都得锁12个月。

收购管理办法对收购的定义是获得或者增强控制权的行为，这个问题已经说了，不是实际控制人啊。

winroyal

fushengbin 发表于 2017-3-2 10:17
收购管理办法对收购的定义是获得或者增强控制权的行为，这个问题已经说了，不是实际控制人啊。

？？我没在讨论实际控制人的问题啊。

我只是说第一大股东（包括实际控制人）每次增持，需要对其拥有的所有股份锁定12个月。

fushengbin

winroyal 发表于 2017-3-2 10:55
？？我没在讨论实际控制人的问题啊。

我只是说第一大股东（包括实际控制人）每次增持，需要对其拥有的 ...

你说引用的法规和邱总文章，都是基于收购人这一前提。