PE项目投资奖励制度分享，欢迎讨论拍砖

laoding526

      看到有同业在求PE奖励办法，或许有很多同行都还在纯粹做着金融民工，我是刚刚开始从金融民工到合伙人转型，还没拿到奖励，在此声明没有任何想夸耀的心理，只想给各位一个参照，毕竟跟九鼎等大机构比，就太小巫见大巫了。非常幸运的是，我加盟的这家PE，股东有实体产业，不差钱；基金管理人又都是金融老鸟，很受器重，所以投资奖励非常到位，大致把精华部分分享一下，仅供参考。

     1.募资奖励：
          1.1 分两类，A类是通过集团、股东等推荐的渠道募集完成，参照B类提成比例的20%-30%；B类如下表所示，有的公司会一口价给0.5%的募资奖励，但假如管理费收的很少或者收不到，长此以往，哪个股东敢把赌注放在管理团队身上，毕竟能真正安全退出赚到钱的PE并不多。

B 类	仅针对所募集资金中可收取管理费的部分计提奖金。 管理费收取比例为2%及以上时，提成比例为所募集资金中可收取管理费的部分的0.7%-1.0%； 管理费收取比例为[1.5%,2%)时,提成比例为所募集资金中可收取管理费的部分的0.5%； 管理费收取比例为[1.0%,1.5%)时,提成比例为所募集资金中可收取管理费的部分的0.3%； 管理费收取比例为[0.7%,1.0%)时,提成比例为所募集资金中可收取管理费的部分的0.2%； 管理费收取比例低于0.7%时，无募集资金奖励； 结构化设计的基金产品，优先级和劣后级资金收取管理费比例不同时，分别按上述标准计提募集奖金。

            1.2 综合成本控制奖励：
    如募集资金的综合成本低于基金管理公司预算成本上限的，则综合成本控制差额部分的40%作为累加奖励奖金，用于奖励项目团队。  
   
       2.项目投成奖：
       完成股权转让、工商变更，提取项目投资总额的 0.3%。
       主导项目落地人员奖励项目投成奖金的80%（项目承揽、谈判、签合同等要一条龙服务，否则就要根据你的贡献大小削减你的奖金，分给参与不同环节工作的其他同事），项目团队其他人员共奖励项目投资奖金的20%。
       如果项目是外部渠道介绍的，但仅仅是介绍，重要工作都是由管理团队主导项目落地的投资项目，外部渠道可以奖励项目投资奖金的30%，其它人员奖励剩余的70%。（这是最常见也最合乎常理的情况，毕竟是外部渠道，不可能把主导项目落地的工作都包干了，那管理团队也太草包了）

      3.项目退出奖励：
            3.1 股权分配
      首先要说一下最重要的部分，就是基金管理公司（或单独成立一个有限合伙）的股权分配，集团：管理团队=6:4；这个比例其实并不算特别多，毕竟双方是互利共赢的，集团做的第一个市场化基金激励更到位，达到了51:49;
            3.2 退出奖励
      项目退出、清算、股权转让完成后，皆大欢喜普天同庆的时候到了，就要提取退出时GP净收益的40%作为退出奖励了，一般会在全部股权转让资金到帐后 30个工作日内兑现。
      这40%怎么分呢？首先，管理团队的老大会拿出一定份额（一般为退出时GP净收益的20%-25%，也就是这部分的一半及以上）来激励团队成员，其中4成用于奖励项目投资（投前、投中）团队；剩余的六成用于奖励投后管理退出团队。
     剩下的部分就分给管理团队的几位创始合伙人了，如果创始合伙人在项目投资管理过程中担任相关职务，也是会根据上面一条制度按劳分配的。

      4.项目FA及其他增值服务
　　因为项目所处阶段、所处行业与集团战略不符，或没有通过投决委、甚至没有立项等原因，有些项目虽有瑕疵但还是比较优质，有资本运作的空间，但PE不能投资怎么办？那就做个财务顾问业务或增值服务，或者针对上市公司（资方）或被投公司（项目方）提供针对性服务，比如并购服务、市值管理、挂牌辅导、引进市场渠道、其他资源整合等。一般项目承揽人和FA及其他增值服务承做人（或团队）分别获得该项收益的40%（比如一人即找到项目、又找到并购方，这种业务最简单，那就一人独得80%），其他团队成员获得10%，基金管理公司获得10%。
       有人会问如何防止员工私下成交的情况，讲真，防不住也没必要防，集团要投汽车，你找了个医疗项目，肯定不会投，自己觉得好可以去拉皮条。抛开这种情况，假如项目符合基金的定位，你要想多赚点，就得冲着丰厚的退出奖金努力，结果不幸在立项、或投决委这一关被pass了，那对不起，就得给公司上点贡，给团队成员点甜头，毕竟人家多少还是参与其中的。

       5.其他非物质奖励：
      基金管理团队获得投资决策委员会（共5票）的2票席位，拥有管理权，管理团队自行管理财务章和公章，集团行使财务监督权。
            为了方便大家权衡收支，在此把管理团队做预算时的几个重要指标也贴出来：                  

      （1）寻找投资项目/对被投项目跟踪管理的住宿、交通费用：一般要预留当年基金拟投资总金额的0.3%左右；
      （2）基金管理公司合作的中介机构尽职调查费用：一般要预留当年基金拟投资总金额的0.2%左右；
       当然，该指标只适用于至少年投资额过亿的基金，盘子太小，这点费用肯定是无法覆盖的，只能找集团再补贴一点了。

      以上只抓取了重点内容，或有部分遗漏，大家就请自行发挥了。

laoding526

自己先顶一顶

danxiangdu99

挺有帮助的，谢谢楼主，最近正在制定公司的激励制度，受益良多。

fanckjob

感谢分享，是否有详细版的参考一下？

senera2012

感谢分享，关于管理费分成，有处不太清楚，比如“管理费收取比例为2%及以上时，提成比例为所募集资金中可收取管理费的部分的0.7%-1.0%”，是提募集资金的0.7-1.0%，还是（07-1%）*2%？

gaosheng999

感谢分享！！！

郑量文

有这么好啊

tangs

诚意十足，感谢分享。最近正在谈相关分配方案~~

胡化平

楼主太棒了，感谢分享

幸运四叶草

感谢分享，希望有机会与您当面交流