上市公司的法人股东（实际控制人控制）限售期间增资，是否违反不间接转让股份的承诺

史程 · 发表于 2017-5-22 05:35:46

首先先行感谢各位投行大神了！一有难以解决的问题就来问：D 又遇到疑难杂症了，求教各位高手，上市公司的法人股东（实际控制人控制）限售期间增资，是否违反不间接转让股份的承诺。
举例，上市公司A的实际控制人控制公司B，B为A的股东，持股5%以上，而实际控制人承诺了3年内不直接或间接转让A公司股权，B公司承诺3年内不转让所持A公司股权，现在A公司上市后一个月内，B公司欲进行增资，由A公司管理层认购B公司的本次增资，从而实现股权激励，请问这种做法是否可行，是否违反不间接转让股份的承诺？

史程 · 发表于 2017-5-22 11:41:24

这个问题真的很有研究价值还请各位大神来说一说

wangsanbiao · 发表于 2017-5-22 19:15:35

上市公司不是可以搞员工持股计划吗?

史程 · 发表于 2017-5-22 22:23:40

wangsanbiao 发表于 2017-5-22 19:15
上市公司不是可以搞员工持股计划吗?

谢谢朋友，问题是这里有个股份锁定，锁了三年，这时候情况就不太一样了

xslje · 发表于 2017-5-22 23:29:31

不违反呀，法定要求是指的不可转让，其没有转让呀。如果不理解的话可以这样想，控股股东直接持有公司的股份也是要锁定3年的、那这限售期内，如果上市公司做非公开，那么控股股东的股权是被稀释的而不是被转让的，但是非公开肯定可以做的呀。
结论于是很明显，法规要求的是你不能转让、而不是要求的你不能稀释。

fushengbin · 发表于 2017-5-23 11:06:06

只要原控股股东没有丧失实际控制权就没有问题。

史程 · 发表于 2017-5-23 13:12:28

xslje 发表于 2017-5-22 23:29
不违反呀，法定要求是指的不可转让，其没有转让呀。如果不理解的话可以这样想，控股股东直接持有公司的股份 ...

谢谢回复，这个理解思路好：）

史程 · 发表于 2017-5-23 13:14:19

fushengbin 发表于 2017-5-23 11:06
只要原控股股东没有丧失实际控制权就没有问题。

谢谢大神我再找找案例

liuming99887 · 发表于 2017-5-23 16:50:05

限售股可以作为股权激励？
这么操作没有必要啊。
用新发股份做股权激励多好。
反正是折价买，大股东也不吃亏，对于被激励对象来说都一样。

史程 · 发表于 2017-5-23 17:57:11

liuming99887 发表于 2017-5-23 16:50
限售股可以作为股权激励？
这么操作没有必要啊。
用新发股份做股权激励多好。

谢谢朋友确实想探讨一下这方面的可行性毕竟法人股东持有上市公司的股份没变更只涉及法人股东自身股权比例的变化

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上市公司的法人股东（实际控制人控制）限售期间增资，是否违反不间接转让股份的承诺

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