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关于发行条件复习事项的说明
鉴于执行新政策以来，发行条件题目考查频率、比重相对较低的命题趋势，近来有部分学员咨询发行条件的复习策略，关键问题是，对于发行条件板块，是否可以从简甚至于基本放弃。针对此问题，楼主说一下个人意见，供大家参考：
一、发行条件的考查情况
执行新政策以前（2015年以前），发行条件题目考查频率相对较高、比重相对较大，重点集中于首发方面，并且与实务判断联系比较紧密，这种命题思路与当时的保代考试性质定位密切相关。经过近10年的反复考查，发行条件题目可以说相当成熟，可以考察的方面基本上也都涉及到了。
执行新政策以来（2015年以后），鉴于保代考试性质由原来的实务性转向纯理论性，再加上对传统核心考点的更新以及挖掘新考点的需要，命题人开始有意识的降低发行条件的考查比重及频率，开始在信息披露、审核程序方面（考查重点是“专题小法规”）挖掘新的知识点。目前，对于发行条件考查的弱化（并非不考查），主要体现在首发条件方面，对于就再融资方面（配股、增发、非公开发行股票、公司债券、可转换公司债券），还是采取了保留考查，每次考试均会命制相应题目。
二、发行条件的命题特征
执行新政策以前，发行条件题目主要采用实务案例形式，需要考生根据自身实务经验以及对发行规则的理解进行职业判断，判断依据主要是证监会历次保代培训内容，具有很强的“实务性、主观性、非标准性”，难度相当大。
执行新政策以来，鉴于命题指导思想由实务性转向纯理论性，命题人相应的转变了命题思路，主要采用理论理解形式，命题依据为证监会相关文件，所有选项设置，均可以明确找到法条支撑来源，不需要进行职业判断，具有很强的“理论性、客观性、标准性”。目前，主要采用两种命题形式：（1）直接引用法条原文，通过改动关键词或者故意混淆不同融资方式的发行条件，来设置陷阱。这种形式相对来说，采用的比较少，并且难度不大；（2）根据条文内涵，进行理论性案例改编。这种形式相对来说，采用的比较多，有一定的难度，不但需要大家精准记忆相关法条规定，还需要真正理解相关法条的内在含义。
三、复习策略的建议
在心得交流课程里，楼主曾经总结出“发行条件题目减少，新挖掘知识点上升”的命题趋势。对于此段话的理解，容易给大家造成一种“发行条件可以简单复习或者进行战略性放弃”的误解，楼主本意乃是提醒一种新命题趋势，不是对知识点复习取舍的一种判断。从投行实务来看，发行条件属于最根本、最基础的从业知识；从考试来说，发行条件属于最传统、最成熟的考查板块，基于此，应当属于绝对的得分板块，绝对不能丢分的板块，绝对不能放弃的板块。因此，对于发行条件板块，大家必须抱定坚决拿下的信念，任何放弃念头绝对不得滋生。
保代考试在很大程度上是一个与命题人博弈的过程，命题人处于主动进攻地位，可以不计时间成本、在考试大纲的合理范围内任意扩大命题范围，而我们处于被动应试地位，无论是时间还是精力，都决定了我们的主要任务是被动防御。既然是被动防御，就决定了我们必须首先牢固搭建好理所应当的基础根基（即传统的核心考点），在此基础上，发挥主观能动性，重点防御可能进攻的薄弱处、出其不意处（即在合理法规范围内研读新法规、重点法条）。故而，我们必须牢固的搭建好自己的知识根基，尤其是一些传统的根基，无论是否进行考查，都必须坚决的牢固之，不得有丝毫侥幸心理。此外，我们甚至不能不考虑，发行条件在弱化到一定期间后，命题人又会出其不意的进行再次考查。
目前，保代考试已经开始显现出探寻新命题点的趋势，面临这种趋势，针对所有已经总结出来的知识点，大家已经不能轻易选择放弃，除非是极难或者消耗时间过多的知识点，否则楼主还是建议大家下一番苦功夫啃下已有的知识点。
对于大多数人而言，学习本身是一件很枯燥的事，但同时也是最简单的事情。只要按部就班，老老实实看书，就能获得相对匹配的结果。楼主一直强调“持久战、稳扎稳打”的复习策略，希望大家能够静下心来，一个条文一个条文的去研读、去背诵，一道题一道题的去琢磨、去深究，一遍不行看两遍，两遍不行看三遍，三遍不行再重新看。既然是考试，那么考试该做的工作就不能少，不能总想着偷懒少干活，不能总是祈求通过一些捷径来获得一些不匹配的结果。长此以往，人会胖起来的。
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雷达卡
发表于 2017-8-11 09:46:33
提升卡
沉默卡
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变色卡
千斤顶
发表于 2017-8-11 11:39:30
