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[业务讨论] 一PE拟在与被投资企业(国有独资公司)的增资协议中,加入股份回购条款或对赌条款

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发表于 2012-3-18 14:11:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
各位大侠们:

一PE拟在与被投资企业(国有独资公司)的增资协议中,加入股份回购条款或对赌条款;双方约定在交易完成后,被投资企业将溢价受让前述PE的股份,以此让PE获得回报;

按照这种交易结构,应该对回购如何安排,因为该交易涉及到国有产权资产评估和进程交易等问题? 或者说该种交易结构是否有操作性?请各位赐教,如有案例,请明示

发表于 2012-3-18 22:40:58 | 显示全部楼层
只能说很难通过国资机构的审批。
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 楼主| 发表于 2012-3-19 10:29:32 | 显示全部楼层
关键是要国资委做个回购承诺,不知道国资委干不干; 大家有没有这方面的成功案例?
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发表于 2012-3-19 10:58:28 | 显示全部楼层
如果是央企的话,以对待普通股东的条款去和国资委去谈,估计人家都不会正式受理这样的文件。
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发表于 2012-3-19 10:58:53 | 显示全部楼层
国资委不会接受被对赌的 宁肯不做 也不犯错
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 楼主| 发表于 2012-3-19 11:03:27 | 显示全部楼层
那各位认为应该怎么解决?让国有独资公司自己承诺做个回购承诺(以减资的方式)?或者各位有没有其他的好法子?
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发表于 2012-3-19 11:15:40 | 显示全部楼层
国资回购基本上是无解的,你做国有独资公司自己的回购承诺也要经国资委批准的,根本不会批
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 楼主| 发表于 2012-3-19 11:17:41 | 显示全部楼层
那难道PE的退出机制 就没辙了?请大家赐教
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发表于 2012-3-19 11:20:25 | 显示全部楼层
信达股份近期引进了全国社会保障基金理事会、瑞银集团、中信资本、渣打银行四家战投,虽说形式有所区别,但协议模板应该有参考性。谁有谁发一下啊
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 楼主| 发表于 2012-3-19 11:25:54 | 显示全部楼层
谢谢楼上,还请各位大侠对这种模式下,PE的退出机制多多提出宝贵意见。
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