短融中票等与公司债和企业债的比较问题

dammon

        本人为商业银行投行人员 ，可以向总行申请本行发短融和中票等银行间债券市场产品，也可向附属机构券商推荐发行公司债或企业债等公开债券市场产品，对这两种产品的区别已经比较清楚，但在向客户推荐产品时，对为何选择这种放弃另一种还是有点迷茫，个人是根据他们的优势去推荐，但又不知道是否准确或者完善，向大家请教如下：

        短融中票等相对公司、企业债：
                     1、交易商协会审批，审批较为容易；
                     2、银行间债券市场发行，机构投资者认购，资金募集较快；
                     3、无需担保；
                     4、资金使用要求较松。
        公司、企业债相对短融中票等：
                     1、金额大，期限长；
                     2、银行间市场和交易所市场共同发行。

        以上比较请大家指导，完善，还有几个问题：
                      1、5年的中票和5年的企业债有何区别，各有何优势？
                      2、是否短融中票不可交易，公司、企业债可以交易？

nowinnself

银行间市场和交易所市场共同发行?现在还不行吧

唯一的狼

短券中票吧，是你们商业银行做主承销商，有承销费、投行收入有存款，有肉又有汤！公司债、企业债吧，券商来做主承销，你把项目介绍给券商来做，纯粹是介绍业务，给别人做嫁衣，如果项目做成了，能给点存款，像承销费、收入等都归券商，作为商业银行只有汤喝。

xjoasis

根据企业基本面和实际情况推荐，除了成本和品牌效应，外部评级结果也是是发行成本重要考虑因素之一。貌似，近年发债项目剧增，交易商协会审批难度也随之增大。

balabala

1  中票和企业债其实本质都是一样的，帮企业融资，从融资方考虑，发行中票比较容易交易商协会通过的话大概2-3个月， 对资金用途监管不大。相比之下企业债发行的话需要发改委审批，同时需要有对应的项目，这就对企业资金用途有要求了，同时 发改委的审批效率不高， 通常来说超过6个月。比较而言中票更具有优势，同时如果你是具有中票发行资格的银行， 也就更加有优势了。
2、  中票及企业债都应可以交易，不多短融的话由于续存时间较短，所以很难找到交易方

dijuzi

公司债券的优势：期限较长，中期票据一般2-5年，公司债券一般3到10年（5到10年比较多）。募集资金使用效率较高，短期融资券（一年以内）和中期票据要求注册后2个月内完成首次发行，其余一般一年内完成全部发行。公司债券发行时间限制更为宽松。公司债券劣势：发行审批严格，是核准制，证监会核准，手续复杂。耗时比较长。发行条件比较高。缺少机构投资者，中期票据是注册制，手续简单，而且在银行间债券市场发行，很容易就卖出去。但是短期融资券和中期票据只能在银行间债券市场流通。商业银行买的多。利率的话，中期票据和公司债券差不多。向对于银行贷款，大型的、有声望的企业能够从市场上以更低的利率借到资金，比银行贷款利率还要低。所以使得上市公司纷纷采取了发行公司债券来融资，因为上市公司发行公司债券可以再交易所上市，个人投资者可以购买。银行一般为控制风险，一般只提供中短期借款。公司债券可以上市交易流动性好，所以发行期限长也没关系。企业债券发改委审批，期限更长，要求有募投项目，要求有担保，要求三年连续盈利。

天长地久

唯一的狼 发表于 2012-4-16 15:16
短券中票吧，是你们商业银行做主承销商，有承销费、投行收入有存款，有肉又有汤！公司债、企业债吧，券商来 ...

解释的蛮到位的

畅想生活

中票的利率比企业债低不少那

sg5988

债券类别的发行要根据企业的具体情况，再根据债券的短中长期来决定发什么债，现在短融，和其他债种不相兼容，这样给我们财务顾问和我们债券发行机构一个比较大的空间来为企业服好务，要行深入了解，可以咨询我们QQ：838989823

芒KiLilly

唯一的狼 发表于 2012-4-16 15:16
短券中票吧，是你们商业银行做主承销商，有承销费、投行收入有存款，有肉又有汤！公司债、企业债吧，券商来 ...

看懂一半。请问这个存款是说企业募集到的资金放在银行吗？那这样其实谁承销也没有区别啊。这个存款到底指的是什么存款呢？还有，这是从银行的角度来看。那如果是从券商的角度来看呢？银行做主承销商是不是也是一件好事。除非银行只要存款？