一致行动人&关联人

tuzkida

楼主是一个首次考试没过，第二次考试准备ING的小白兔，总结第一次考试经验，“细”绝对值得重视，对知识精确掌握的标准就是细。

所以在必考知识点中，楼主关注到了一致行动人和关联人这两个保代考试中及其重要的基本概念，在自己加强理解记忆的同时，与备考的同仁一起分享！如有不妥之处请大家指正！更期待大家热烈的讨论与大开的脑洞分享！

一致行动人（同伙）
一致行动人概念主要运用在收购及相关股份权益变动中，一致行动人的认定逻辑是：在一些情形下假设你们是同伙，除非你有相反证据证明你们不系。

那有哪些情形呢，有这些：
1、投资者之间有股权控制关系【控制】
2、投资者受同一主体控制【控制】
3、投资者的董监高中的主要成员，同时在另一投资者担任董监高【控制】
4、投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响【控制】
5、银行以外的其他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排【债权人，一定程度上、某些方面会影响公司决策】
6、投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系【平行】
7、持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份【持有同一  】          偷个懒的话~前半句话就是第1点
8、投资者任职的董监高与投资者持有同一上市公司股份【持有同一】
9、7、8点的自然人和董监高的直系亲属和主要社会关系（不含亲家。。），与投资者持有同一上市公司股份【持有同一】
10、在上市公司任职的董监高及前述亲属同时持有本公司股份，或者董监高和其亲属控制的企业同时持有本公司股份【持有同一】
11、上市公司董监高员工与其所控制的企业或委托的法人持有本公司股份【持有同一】
12、投资者之间有其他关联关系【兜底】

可以看到，一致行动人的诸多情形中，大致分为两个方面：控制与持有同一，如果大家还记得首发部分里“证券期货法律适用意见第号--实际控制人没有发生变更”的理解和适用，可以重新翻看，会对控制的有个比较深入的理解，从而对理解收购及股权变动中的一致行动人的有很大帮助。楼主不严禁的推测，考试时候对于一致行动人的考察与其考察法条原文，不如考察实际判断难度大，在判断是时候记住这两个关键字对提升准确率帮助很大。（接下来会继续介绍关联人，这两个其实是有交集的）


关联人（家人亲戚）
关联人的概念主要应用在关联交易中，判断逻辑：满足情形就是，没机会反驳与证明。

关联人分为两类：自然人和法人，因为和上市公司做交易的不只是经济组织，也可能是人
关联法人：
1、直接或间接控制上市公司的法人或其他组织
2、由情形1控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或组织【因为与控股子公司的不算关联交易，那认定关联人就没意义了】
3、由关联自然人控制的，或担任董监高人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或组织【因为与控股子公司的不算关联交易，那认定关联人就没意义了】
4、持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织及其！！一致行动人！！
5、证监会、交易所根据实质重于形式原则认定其他
关联自然人：
1、直接或间接持有上市公司5%以上股份的自然人
2、上市公司董监高
3、关联法人情形1的董监高
4、关联自然人1、2的关系密切家庭成员（仍然没有亲家。。）
5、其他

非常特别有意思的是~视同关联人：
过去12个月内是或通过协议等等安排未来12个月内将会是关联法人或关联自然人的情形的~

关联人里的控制既包括直接也包括间接（直接或间接，就是任何形式的控制，选项有不管直接间接，别犹豫别怀疑，选上）

所以，码字到这里，大家已经能清晰的区分一致行动人与关联人了，首先记住两者的应用环境，由于关联交易在决策流程、信息披露、独董、投资者保护方面与非关联交易是不同的，所以要界定关联人；而一致行动人运用在收购中，这是其一。其二，两者的的区分也是由第一点而来，股权收购中，你和你的基友是一伙的，对立的是上市公司，其实是三角关系，有你，你基友，上市公司。而关联人概念里，是点对点的线段关系，有你，有上市公司。

码字至此讲述的还清楚明白吗：）  谢谢大家！欢迎大家纠正！

冯建坤

赞一个；要是能列表统计异同点，就更好了。

tuzkida

冯建坤 发表于 2018-3-5 14:23
赞一个；要是能列表统计异同点，就更好了。

好的~感谢指点  ：D
重新做一个

weiduckpear

冯建坤 发表于 2018-3-5 14:23
赞一个；要是能列表统计异同点，就更好了。

说的对，列表比文字更清晰

zhero

先赞楼主，有心人、有独立思考，不过这个建议画张拓扑图，表达更有条理，内在联系更清晰形象，最主要的是更容易记。

tuzkida

zhero 发表于 2018-3-21 09:27
先赞楼主，有心人、有独立思考，不过这个建议画张拓扑图，表达更有条理，内在联系更清晰形象，最主要的是更 ...

好用的拓扑图软件可以给分享一个吗~想试一试

dandingdexin

感谢！说的挺好的！

chenyichao1989

楼主，想问一个问题：
一致行动人的定义中：投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系，如何理解？

（1）甲乙共同出资设立一家联营公司（2）甲乙共同出资设立一家合伙企业，两种情况甲乙是否属于一致行动人？

炯炯2010

chenyichao1989 发表于 2018-5-22 16:04
楼主，想问一个问题：
一致行动人的定义中：投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系，如何理解 ...

我也有这个疑问？

tuzkida

chenyichao1989 发表于 2018-5-22 16:04
楼主，想问一个问题：
一致行动人的定义中：投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系，如何理解 ...

不算是一致行动人，这个梗曾经在2015年某次真题出现过，是非常具有迷惑性的