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查看: 5819|回复: 17

请教:非同一控制下企业重组,评估基准日是否必须一致?

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发表于 2012-6-4 15:27:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
请教各位,非同一控制下企业重组,评估基准日是否必须一致?
比如:发行人(拟上市公司)想发行股份收购A、B企业,A、B企业的评估基准日定为2012.06.30,发行人的评估基准日定为2011.12.31.
这样做是否可行,是否存在障碍,理由是?
谢谢。
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发表于 2012-6-4 21:20:47 | 显示全部楼层
发行人为什么要做评估?
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发表于 2012-6-4 21:52:42 | 显示全部楼层
应该是为了确定发行人的价值以便作为确定发行多少股份的依据。

我理解基准日不一致存在障碍,因为理论上:发行的股份数=(A或B的评估值)除以(发行人的评估值除以发行人股本),基准日不一致容易导致对对价公允性的质疑。
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发表于 2012-6-5 08:27:55 来自手机 | 显示全部楼层
当然允许不一致,比如上市公司定增换股收购非上市公司。前者基准日按非公开发行,后者肯定为某财务报告日。
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发表于 2012-6-5 09:28:52 | 显示全部楼层
倒是没看到哪条法律规定不可以,但是个人觉得定价公允性会存疑,你这样安排的目的是什么?
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发表于 2012-6-5 14:32:55 | 显示全部楼层
于是之 发表于 2012-6-5 09:28
倒是没看到哪条法律规定不可以,但是个人觉得定价公允性会存疑,你这样安排的目的是什么?

没什么目的,而是客观限制。如我在4L举的例子。

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发表于 2012-6-5 15:01:35 | 显示全部楼层
乃瞻衡宇 发表于 2012-6-5 14:32
没什么目的,而是客观限制。如我在4L举的例子。

你在4L说的是定价基准日和评估基准日的问题吧?和楼主问的问题是两回事吧
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发表于 2012-6-5 15:23:38 | 显示全部楼层
于是之 发表于 2012-6-5 15:01
你在4L说的是定价基准日和评估基准日的问题吧?和楼主问的问题是两回事吧

上市公司已有二级市场价格,何来评估一说?我理解这里的定价基准日就相当于非上市公司的评估基准日吧?
如果LZ是问两家非上市公司的评估基准日,不涉上市公司,那我当然认同你5L 的说法,不过不确定法规是否要求必须一致。
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发表于 2012-6-5 15:51:47 | 显示全部楼层
乃瞻衡宇 发表于 2012-6-5 15:23
上市公司已有二级市场价格,何来评估一说?我理解这里的定价基准日就相当于非上市公司的评估基准日吧?
...

楼主说的就是两家非上市公司啊……
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 楼主| 发表于 2012-6-5 21:24:09 | 显示全部楼层
于是之 发表于 2012-6-5 09:28
倒是没看到哪条法律规定不可以,但是个人觉得定价公允性会存疑,你这样安排的目的是什么?

之所以准备这样做是因为对发行人来不及评估了。

是啊,是有点担心这样做是否会公允。尤其是发行人为国有控股企业,准备发行股份购买的A、B两家企业都为民企。如果A、B两家企业的评估基准日定为2012.06.30,发行人的评估基准日定为2011.12.31。那么这半年来发行人的业绩为增长的话,是否会损害到发行人现有股东的利益,尤其是国资的利益。

您有看过类似的上市公司案例吗?谢谢。
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