请问先购买后定增好通过还是增发和购买同时做好通过

sdhuyf0036 · 发表于 2013-3-9 15:13:52

我现在遇到一个项目，A公司是上市公司，B公司是A公司的控股股东，C公司是目标公司。
有两个方案，哪一个更好通过：
1、先由A公司取得银行贷款，用现金向C公司原股东购买股权，然后再通过向控股股东B公司定向增发的方式募集资金，用于偿还银行贷款。
2、先由B公司用现金方式向C公司原股东购买股权，同时，A公司通过定向增发的方式将B公司取得的C公司股权注入A公司。

nick · 发表于 2013-3-10 22:06:54

方案1，适用《发行管理办法》和《非公开发行实施细则》；
方案2，适用《重组管理办法》吧
嘿嘿，哪个审核通过机率大些！
不明白的是，方案1，为什么要绕着走个银行贷款，干嘛不直接非公开发行募集些钱，拿这些钱去买目标公司C的股权？

heisure · 发表于 2013-3-10 23:10:38

同意楼上，先非公开发行股票募集资金，再由上市公司直接购买资产。

当然，C公司要是非常着急拿钱只能考虑你的这两个甚至其他方案。要考虑标的资产大小了吧。

方案2：如果是同业的公司，那么由控股股东先收购的话会涉及同业竞争，还要设计委托经营等协议。

方案1：还可以，就是要付资金成本，尤其是和银行关系好的话弄笔并购贷款。

sdhuyf0036 · 发表于 2013-3-11 11:19:18

nick 发表于 2013-3-10 22:06
方案1，适用《发行管理办法》和《非公开发行实施细则》；
方案2，适用《重组管理办法》吧
嘿嘿，哪个审核 ...

我们面临的问题就是，有几个公司同时竞争这个项目，必须出手要快。

sdhuyf0036 · 发表于 2013-3-11 11:25:46

heisure 发表于 2013-3-10 23:10
同意楼上，先非公开发行股票募集资金，再由上市公司直接购买资产。

当然，C公司要是非常着急拿钱只能考虑 ...

我们面临的问题就是，有几个公司同时竞争这个项目，必须出手要快。

fishjiao · 发表于 2013-3-11 11:49:02

从两个方案的第一步来说，方案一第一步可能涉及到重大资产重组（根据所购买股权的价值测算），如果涉及到重大资产重组（但应该不上重组委），时间上肯定要延误一些了。如果金额较小，不涉及到重大资产重组的话，两个方案的第一步在购买时间上应该是差不多了。从两个方案的第二步来比较，第二个方案涉及到重大资产重组且要上重组委，第一个方案则为非公开发行，相比较而言，从程序来说方案一比方案二要简化一些。

sdhuyf0036 · 发表于 2013-3-12 09:53:23

fishjiao 发表于 2013-3-11 11:49
从两个方案的第一步来说，方案一第一步可能涉及到重大资产重组（根据所购买股权的价值测算），如果涉及到重 ...

好的，谢谢了。

mrliaohang · 发表于 2013-3-14 11:30:57

考虑方案的时候必须得把上市公司的二级市场价格考虑进去
还有你方案2里，控股股东对于目标公司是做过手还是做收益

Zhongwei · 发表于 2013-3-17 10:41:53

nick 发表于 2013-3-10 22:06
方案1，适用《发行管理办法》和《非公开发行实施细则》；
方案2，适用《重组管理办法》吧
嘿嘿，哪个审核 ...

同意，直接定向增发重组，而且，不知道方案涉及的资产规模，不好判断方案审批难度。

醉夜无眠 · 发表于 2013-3-26 10:57:06

为什么不直接向C公司股东发行股份收购资产?C公司股东只想要现金?

		自动登录	找回密码
密码			快速注册

请问先购买后定增好通过还是增发和购买同时做好通过

评分

评分