香港红筹上市问题请教

yinhao · 发表于 2013-3-25 20:57:28

最近在做一个拟香港红筹上市项目。拟先由一香港人在开曼设控股公司，然后由该开曼控股公司在香港设全资子公司，由香港子公司收购内资企业95%股权，内资企业实际控制人仍持有5%股权。香港子公司收购内资企业95%股权时，内资企业实际控制人不在开曼控股公司拥有任何股份。香港子公司收购内资企业95%股权后，开曼控股公司将向内资企业的实际控制人发行股份，从而完成红筹架构。现在比较担心的是会被认为规避10号文，规避商务部的返程并购审批。请教各位对上述方案有何好的建议，谢谢。

fushengbin · 发表于 2013-3-26 09:26:28

1. 收购资金问题。
2. 香港人是否可靠的问题。
3. 内地自然人境外投资外汇登记问题。
4. 股权转让的税收问题。

yinhao · 发表于 2013-3-26 10:27:47

谢谢fushengbin的答复。收购资金没问题，几家投行已同意进行融资。香港人是否可靠，内资企业实际控制人认为没问题的。内地自然人境外投资外汇登记，也是可以进行办理的。股权转让的税收问题，现在未上市，价格可以沟通的。我比较关心是否会被认为规避10号文关联并购审批问题。

lrt · 发表于 2013-3-26 14:20:34

直接作H股岂不更简便，听说也可以全流通了

iamxin · 发表于 2013-3-26 14:39:59

H股全流通？？哪里消息？？

fushengbin · 发表于 2013-3-27 12:06:24

你可以看看红筹博弈这本书。初步判断没问题，记住苏州大方的教训。

witcapital · 发表于 2013-4-6 15:01:30

谢谢分享！

witcapital · 发表于 2013-4-6 15:02:36

好东西。感谢楼主分享！

第二炮兵 · 发表于 2013-4-16 12:24:16

这里想问的是，为什么还挂着5%？既然都是境外人来协助搭建红筹架构了，为何不全资收购？另外，这个可以参见银泰百货上市案例

海角7号 · 发表于 2013-5-28 17:15:28

根据10号文中对于SPV的定义、案例中香港公司并不符合SPV的定义。自从2006年10号文颁布以来、还没有一家企业正式通过监管部门的审批海外上市的、很多操作都是在探测监管层的底线、出具法律意见书说明案例并不符合10号文的审批条件、从而来规避10号文和75号文。去年监管层已经废除了海外直接上市中的456规定、降低了海外直接上市的门槛、现在就期待着能打开红筹上市这扇窗了

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