求助：以资本公积方式投资的探讨。

whim

我们在谈一个项目，业主10亿元成立项目公司，我们明股实债投入60亿元。其中10作注册资金；另50亿元，业主要求我们以资本公积方式投入。这60亿元，5年后业主回购，支付本息。我个人觉得有风险啊。想不通怎么进，怎么退，利息怎么给。而且我们还是国企。
敬请各位谈谈高见，不胜感谢。

fushengbin

1. 看估值。
2. 怎么以合法方式确保资金链安全。

whim

fushengbin 发表于 2014-6-24 16:51
1. 看估值。
2. 怎么以合法方式确保资金链安全。

谢谢。赞同您的观点，不过感觉是把我的具体问题抽象化了，但没有帮助解答啊。

fushengbin

whim 发表于 2014-6-24 17:09
谢谢。赞同您的观点，不过感觉是把我的具体问题抽象化了，但没有帮助解答啊。

还要怎么回答？

whim

fushengbin 发表于 2014-6-25 08:33
还要怎么回答？

最好就就事论事，对资本公积方式投资，资金进入、退出的合法性和可行性给予点评。

sdhuyf0036

先评估，按照估值投资60亿；退出时，再评估，以溢价方式退出，别提利息了。
签协议时要注意，要有对赌条款。

whim

sdhuyf0036 发表于 2014-6-25 10:36
先评估，按照估值投资60亿；退出时，再评估，以溢价方式退出，别提利息了。
签协议时要注意，要有对赌条款 ...

好想……不是那么回事。这个是明股实债，实质是借钱。对方指定用资本公积投入50亿元，但这方式怎么都觉得有问题。

echotxw

为何一定要走股权投资加回购方式，是否因为你们不能做债权投资？

sdhuyf0036

whim 发表于 2014-6-25 13:02
好想……不是那么回事。这个是明股实债，实质是借钱。对方指定用资本公积投入50亿元，但这方式怎么都觉得 ...

这种叫明股暗债，那就按照股权投资的方式做，还想把“暗债”体现出来吗？要是体现出来，那就不是暗债了。

whim

echotxw 发表于 2014-6-25 14:25
为何一定要走股权投资加回购方式，是否因为你们不能做债权投资？

我们120万个想债权投，委贷给母公司多清爽。但是业主不同意，是业主提出的资本公积的方式。