定向发行新股中构成发行障碍的有：

jjl

以下事项对M上市公司非公开发行股票构成发行障碍的有：
A.在最近一年内受到证监会的处罚；
B.现任总经理在最近一个内受到交易所的公开谴责；
C.最近一个会计年度被会计师事务所出具保留意见，保留事项的影响尚未全部消除，且不能借助本次发行股票消除；
D.前次募集资金擅自修改投向，仍未纠正的；
E.最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责；
F.最近1个月，上市公司实质控制人李某因为操纵证券市场罪被判刑5年；
G.最近1年内，因偷税被税务局罚款200万元。

wang_kay

对着法条 选出 A b c
确实好难啊

echoms

BC
〈上市公司证券发行管理办法〉第三十九条　上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；
（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

zenithz

同意BC.....

wang_kay

困惑：
1、“（四）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；”
上市公司收到处罚或者谴责的话，难道不是障碍？
2、“（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；”
如果高管触犯刑法，且已经判刑，算不算是障碍？ 从条文来看，仅仅说“正被立案侦查”，奇怪啊

skywalker105

同意三楼。。。。

ylantelope

个人决定D一定是要选的

鲤鱼

有没有标准答案啊
上市公司受处罚和实际控制人受处罚是不是障碍啊

wushikong

证监会对于非公开增发条件是很宽泛的，因为非公开增发的对象一般是大股东或者关联方或者机构投资者，他们对交易有着自己的判断，而证监会要做的是保护广大中小投资者。所以上市公司犯下了很多貌似不被允许的错误，也不会阻碍他们的非公开发行的。

chenjia606

实务中对于D和G都是会构成实际障碍的，非公开是需要取得当地税局的完税证明的，G肯定是实质性障碍！