请教各位大大，一个上市公司定向增发融资量的上限是怎么决定的

业务半白痴 · 发表于 2015-1-7 00:31:50

请教各位大大，一个上市公司如果定向增发，他本次的融资量的上限一般怎么确定？如果一个项目（是公司主营产品和行业的实体项目）的体量如果超过上市公司目前的净资产，这样的项目做定向增发的募集资金项目合适吗？如果过大的话一般找一个上市公司净资产的多少比例的项目合适？

jflht · 发表于 2015-1-7 09:19:33

定向增发必须有融资上线和发行股份上限，具体是大股东根据公司需求、股本稀释考虑。如果是公司新项目，一般也不可能全部用增发解决的，只需30%的资金，70%用银行贷款，怎么可能全部增发。

gucci100 · 发表于 2015-1-7 16:54:50

jflht 发表于 2015-1-7 09:19
定向增发必须有融资上线和发行股份上限，具体是大股东根据公司需求、股本稀释考虑。如果是公司新项目，一般 ...

为什么不能全部增发？用增发的资金投资募投项目，如果30%募集资金，70%银行贷款，那券商就不要混了，赚不到钱了。

gucci100 · 发表于 2015-1-7 17:02:35

净资产是账面价值，你应该已公司的市值来衡量所投项目的大小，相信贵公司的项目应该不会超过市值吧？股权融资首先要根据你的实际项目所需要的资金，这个企业自己最明白，其次根据现在的市场情况以及你自己的承销实力，判断大股东的股权稀释比例。

jflht · 发表于 2015-1-8 09:23:06

gucci100 发表于 2015-1-7 16:54
为什么不能全部增发？用增发的资金投资募投项目，如果30%募集资金，70%银行贷款，那券商就不要混了，赚不 ...

投资项目全部用自有资金，没有杠杆效应，利润很低的，你从资本市场融资，券商给你提供财务顾问、保荐服务收费，怎么会不用混了

celeron416 · 发表于 2015-1-8 16:40:29

举个例子，一个上市公司净资产50个亿，市值100亿元，看上了一个150亿的重工业项目，准备用定向增发的方式解决资金，这种情况下能对外融的上限是多大？

mayaman86 · 发表于 2015-1-11 22:34:57

celeron416 发表于 2015-1-8 16:40
举个例子，一个上市公司净资产50个亿，市值100亿元，看上了一个150亿的重工业项目，准备用定向增发的方式解 ...

要考虑已有股东可接受的股份稀释比例。极端情况，保持控制权不变更即可。

金陵一粟-1 · 发表于 2015-1-12 08:14:04

学习了，以前也搞不太明白

jflht · 发表于 2015-1-16 09:22:31

他人项目就是重大资产重组了，如果想保持控股地位，怕只有通过少量定增，大量通过发债的方式收购

hunanzlp · 发表于 2015-1-19 12:53:18

有相关法律规定吗？哪位老大的回答有效？

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