无实际控制人的IPO企业，证监会主要关注什么问题？

histom

锁出来的稳定

haoweike

昨天稍微归纳了下，无控股股东和实际控制人的案例有（中小板和创业板）： 宁波银行、蓉胜超微、金风科技、华昌化工、辉煌科技、积成电子、禾欣股份、硅宝科技、天源迪科、三聚环保、银河磁体、晨光生物和沃森生物。
对于无实际控制人的认定一般要包括以下几个方面：
1、公司股权分散，不存在控股股东和实际控制人
2、公司单一股东无法控制股东大会
3、公司单一股东无法控制董事会
4、公司股东之间无一致行动协议
另外，鉴于公司股权分散导致无实际控制人的特殊性，拟上市公司一般需采取如下措施：
1、股份锁定，前几大股东严格进行股份锁定，保持公司股权结构稳定
2、建立健全的内部管理制度，保证公司治理的有效性

小小观察家

谢谢提问及回答的各位。

另想问一下，2007年1月上市的莱宝高科为什么没有就实际控制人做出认定和解释，而且证监会在四轮提问中均没有提问呢？

流风霜

其实无实际控制人的结论还是应该谨慎得出的，解锁之后呢？

dida258

是不是锁三年就可以啦？

ch7488018

锁定是必要措施

211橄榄树

同问一个案例，公司是中外合资，第一大股东是外方（26%），形式上比其它股东比例高不少，但确实并不能控制董事会（7人中占2人），其它股东中自然人合计持股在50%以上（但高管层持股比全并不高、非常分散），是不是解释无实际控制人比较麻烦呢，如果股改后增加了高管持股比例（但不会超过外资），是让外资与高管签订一致行动协议更好，还是仍然说无实际控制人好？这涉及公司稳定性和股改前的业绩是不是能连续计算的问题。