丰科生物被否原因

kaka

“其中白玉菇市场占有率为50% 左右，蟹味菇市场 占有率为42% 左右，成为国内最大的蟹味菇、白玉生产基地，品销往华东北南中海外大的蟹味菇、白玉生产基地，品销往华东北南中海外……”营业收入102,860,759.87，净利润33,844,060.66 。。。即使100%，也就6000多万利润，成长空间不大。

1992年

kaka 发表于 2011-6-24 16:36
“其中白玉菇市场占有率为50% 左右，蟹味菇市场 占有率为42% 左右，成为国内最大的蟹味菇、白玉生产基地，品 ...

这一点很关键。

四个子公司都有隐患。尤其发行人2008年与海丰灯饰之间关于丰科食品股权转让的情况描述十分模糊。

magepeter

kaka 发表于 2011-6-24 16:36
“其中白玉菇市场占有率为50% 左右，蟹味菇市场 占有率为42% 左右，成为国内最大的蟹味菇、白玉生产基地，品 ...

不能以静态观点看问题，市场占有率50%并不意味未来利润空间只能增长1倍。市场本身是成长的，企业未来就有成长性。
个人观点：下次上会就过了。

mickeybae

回复 wangzhidog1973 的帖子

如果企业采用加盟方式，发审委要求核查并上报三年报告期、每一家加盟店的营收、净利等财务指标，无法提供将被要求撤回上市材料，明晰了则要对其真实性要负责；如果企业采用经销模式，则需提供三年报告期、每一家经销商销售公司产品的终端客户明细。

投行招财猫

公司曾委托个人银行账户代收部分销售货款 。2008 -20 10 年 度，个人银行账户 度，个人银行账户 代收款 金额 占年度合计收款金额的比例分别为 56.61% 、69.64% 和47.87% 。

个人认为给否的原因主要还是因为个人银行账户代收款的问题，违背了首发办法中第二节独立性中第十七条发行人财物独立
    发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

发行人虽然已经注销了个人银行账户，但个人代收款金额报告期内占比虽然呈逐年递减趋势，但占比仍然过大，财物独立性存在问题。

shfaust

原来的ST九发原来不是也搞食用菌的吗？

samsam

销售和采购过程中，现金和账户使用不规范，发票使用不规范，是农业企业普遍存在的问题，如雏鹰农牧。根本原因是大量自然人作为供应商和销售商，农村的金融系统又不发达，农民没有现代信用经济的意识，所以会给IPO中销售和采购的确认造成障碍。最便捷的办法就是在销售和采购中鼓励银行转帐，留下核查痕迹。
但是，对农业企业来说，这样做其实是违背了日常的交易习惯和惯例，增加成本，这就是规范的代价？ 为了迎合zjh的要求，必须付出的代价？

田野百合

个人观点：规模太小是根本问题。这么小的规模，却有这么高的净利润率，真实性和可持续性都很容易受到质疑。

brightsoul

丰科生物上市申请被否，研究了招股说明书，感觉此公司股权相对简单清楚，财务指标也比较正常，不知被否的原因是什么？
初步分析，感觉原因主要是业务和行业方面，主要是：
1、公司规模较小，2010年收入1亿，净利润3千万，抗风险能力较弱
2、食用菌行业受气候和病虫害影响较大，风险较高
3、销售模式采用经销商方式，经销商比较分散，且很多是个人，无法对销售量和销售收入进行准确计量和确认，存在操纵利润的可能
4、整个食用菌行业规模不大，模式粗旷，技术门槛低，竞争格局复杂，而且国内外的公司利润率都不高。

抛砖引玉，大家一起讨论一下。

_____________________________________________________________________________

最近看了一些食用菌企业，在那个时候做到收入1亿、净利润3KW的食用菌企业算是很靠前的企业了。
但是，食用菌工厂化生产受气候和病虫害影响并不大，温度、湿度、光照甚至CO2浓度等都有设备控制，生产过程严格灭菌。如果受气候和病虫害影响大，说明它技术不过关，跟普通农户种植的也没多大区别了。
食用菌工厂化企业存在的价值点在于，普通农户只能在应季生产，而工厂化企业可以常年化生产，这个反季节性对于工厂化企业来说是非常滋润的。加上原料都是农业下脚料，成本低，农业企业免增值税所得税，食用菌工厂化企业其实利润都比较高。
这个行业的缺点也正是技术门槛低，大家一哄而上，那么高利润的可持续性就不强了。

投行草根

看来根本原因是盈利前景上有疑问。