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Lion

技术优势不突出，市场容量有限，募投项目前景堪忧。。。

20071127

不看好这个行业，也不看好他的过会

dboywang

1、典型的家族企业，对公司治理的确存在质疑；
2、报告期内子公司还存在核定征税。。。虽然没多久就改了；
3、住房公积金历史三年均未缴？
4、从行业来看的确不够诱人，且市场规模较小（20亿元），未来成长性看不清楚；
5、老实说海通还是挺认真、挺谨慎的，很多地方并非强制信息披露也写的清清楚楚。不过，发行人怎么会同意把每个具体客户的名字和信用政策披露出来，客户还不闹翻了？？
虽然没有致命伤，但是如果按照近期发审会的严格标准，过的概率不大。。。

huandaowu

1、行业地位虽然高，但市场规模实在是太小
2、现金流情况比销售情况来看要差不少
3、产品技术含量不高，可替代品多，与下游大企业（相对集中）相比，议价能力弱

g33fan

1、历史沿革，股权较清晰，涉及集体资产也做了明确的解释；
2、业务技术，虽然市场规模较小，但作为易耗品，替换的空间还是很大的；
3、关联交易，一些家族企业常见的资金占用，但都已清理；
4、财务数据，作为中小板企业，3000w+的利润看起来较小；
5、募投项目，中规中矩，但和业务技术关联不紧密。
看的出这个项目遇到了细心预审员，披露的范围很广，70%的客户明细以及对高新技术企业法规的逐项分析，可见审核人员对于小企业的要求还是会更高些的。
个人意见，项目整体中规中矩，无特别亮点，过会应该没问题。

wzp_hq

1、直接原材料成本占比80%以上，原材料价格对公司的影响大，而公司没有提出如何规避及提高议价能力的措施。
2、                2008        2009           2010
销量               1492         1437          2170
主营收入       11593.51万    15573.14万    19368.58万
09年比08年销量下降，但收入增长34%，解释为09年多销售中型机械，单价高
中型机架单价    106015.09   121607.80     106015.09
单价根据销售收入除以销量简单进行统计，未考虑产品规格不同而造成的销售价格差异
（1）2008年与2010年单价一致，连小数点都不差，比较诡异
（2）2009年单价突然上升，带来2009年的盈利上升，综合（1），感觉蹊跷。
3、发行人2010年完成径减机架销量2170架，占全国总需求的13%，向前5大客户销售占比按08-11年，分别为53.52%，58.29%，41.25%，68.7%。募投项目新增产能1800架
下游客户集中度如此高，行业规模小，新增产能如何消化？
4、2009年4月，第一大股东由徐隽栋变为徐福军
   之前  徐福军39%，徐隽栋55%；之后  徐福军41%，徐隽栋38%
   按《意见第1号》应认定为实际控制人发生变动。
5、其他
   （1）高登机械的处理，徐海军将51%转让给发行人，陈菊红将49%转让给盛菊平。
   高登机械向发行人提供服务收入占其收入的75%以上，同等价格下，为什么陈菊红做为控股股东不将股份转让给发行人，彻底解决问题，而是转让给第三人。
   （2）税务罚款 2008年度，税收罚款及滞纳金共8.2万元，虽然税款行为发生在报告期外，但处罚发生在报告期内，取得税务局《证明》发行人报告期内未因税收问题收到税务机关处罚，但没有针对该处罚的专门确认。


班门弄斧了！

hejingwell

公司的历史沿革相对简单，主营业务突出，市场地位较高，报告期内的收入利润增长较快，成长性良好。

整体而言，公司中规中矩，无明显硬伤。个人认为过会概率较大。

epeng

市场空间有限且下游行业下滑，技术含量一般，细分市场领先企业，很平淡，过会难度很大！

成丰

行业地位还可以，但是财务指标感觉有点异常，2009年到2010年的变化太大了。企业的社会责任性不是很强，要处理的问题都是等到2010年才处理完，有故意减少成本的嫌疑。不看好------新人弱弱的说下看法

destinychild

中规中矩~ 照目前的审核形式，无过便是功，过会应该没问题~