[已解决]拟IPO企业，累计未分配利润为负能股改申报IPO吗？

并购大牛

fourye 发表于 2017-9-10 07:34
这种情况下一般是不行的，因为首发管理办法“第二十六条发行人应当符合下列条件：（五）最近一期末不存在未 ...

最近刚接手的一个项目就是这样，也是建议企业用盈利填补亏损。拉卡拉这个案例，有风险。

投行小馒头

最好是不要申报，因为累计未分配利润为负，申报会引起会里对于公司可持续性的担忧，大概率会被干掉的。不过一般选择申报期都是持续盈利且增幅不小，三年都没办法弥补掉以前年度的亏损？

新三板小屌丝

fourye 发表于 2017-9-10 07:34
这种情况下一般是不行的，因为首发管理办法“第二十六条发行人应当符合下列条件：（五）最近一期末不存在未 ...

目前大部分的论述觉得还是违反了公司法的资本公积金弥补亏损，也有论述说没有违反

新三板小屌丝

投行小馒头 发表于 2017-9-10 11:28
最好是不要申报，因为累计未分配利润为负，申报会引起会里对于公司可持续性的担忧，大概率会被干掉的。不过 ...

公司比较特殊，前几年都是在搞研发，投入比较大，亏损较大，现在产品出来了，又不想等太久了把亏损补上，纠结。三板的案例倒是比较多，股转貌似也没怎么问。

新三板小屌丝

投行小馒头 发表于 2017-9-10 11:28
最好是不要申报，因为累计未分配利润为负，申报会引起会里对于公司可持续性的担忧，大概率会被干掉的。不过 ...

公司前期搞研发投入大，现在产品搞出来了，未来盈利没问题，关键是前期亏得太多了，要补上亏损的话得等好几年。

myricemy18

两个方案：
1、推迟股改，用下一年的利润弥补亏损。
2、用资本公积金转增再减资弥补亏损。
      《首发管理办法》：申报前的最近一期肯定不能有未弥补亏损，这个很明确。
      《公司法》明确禁止用资本公积金弥补亏损，但《公司法》上述条款均未禁止当公司发生巨额亏损后可用减少注册资本的办法来弥补。
      《公司法》禁止用资本公积金弥补亏损，原因是：资本公积金主要是资本溢价形成，是企业所有者投资的一部分，具有资本的属性；如果用资本公积金直接补亏，实质上是对资本的抽回，而从程序上看，资本公积金弥补亏损仅需要通过股东大会审议通过后即可实施，不需通知债权人，势必对债权人权益造成损害。因此，为了保护债权人的的合法权益，防止股东通过资本公积补亏形式变相抽回投资，《公司法》规定“资本公积金不得用于弥补公司的亏损”非常必要。
      但现行有效的《中华人民共和国企业法人登记条例实施细则》规定表明：当企业法人出现严重亏损，应当通过减少注册资本以弥补亏损。因此，虽然《公司法》未就“减资弥补亏损”作明确规定，但部门立法已确立了“减资弥补亏损”制度。

myricemy18

忘记了说案例：飞彩股份

283243451

《公司法》第169条则明确禁止用资本公积金弥补亏损，但《公司法》上述条款均未禁止当公司发生巨额亏损后可用减少注册资本的办法来弥补。

283243451

《公司法》第169条则明确禁止用资本公积金弥补亏损，但《公司法》上述条款均未禁止当公司发生巨额亏损后可用减少注册资本的办法来弥补。
但不影响IPO申报，解决思路：先资本公积转增股本，再减资后股改。当然重要的是公司持续盈利是否OK。飞彩股份(000887，现名中鼎股份)2006年就采用过资本公积转增后再减资补亏的方案。所以，如果在公司有资本公积的情况下直接进行减资，先冲减的是资本公积，最后才会轮到未分配利润。

弱爆了的K

股改完全可以啊。另外 最近一期合并口径存在未弥补亏损，不等于未分配利润为负啊。这两个不是一个概念。