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2012年第三次围观活动投票:长沙开元仪器发审委结果预测

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发表于 2012-3-25 11:29:49 | 显示全部楼层
历史沿革
公司设立之初挂靠在乡政府下企业,设立之初的是来源于罗的借款,设立之初人员在2010年出具了承诺函,不知道中介机构是否还能找到当时的一些凭证,如银行单据、借条等;
开元有限吸收合并长沙煤质思路比较清楚,财务上原值入账;
对于凯德测控的解释也算清楚,只是能否真正避免关联交易、竞争,要看实际情况;
值得注意的一点是:对于机构投资者披露很详细,但并没有披露到其参与了其余什么项目;
业务技术
公司在业务技术方面,是行业龙头,参与标准制定,技术力量较好;
财务没有细看,毛利真的好高;
募投中规中矩;
整体看好,投通过;

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发表于 2012-3-25 19:27:56 | 显示全部楼层
行业龙头,政府扶持,投票通过。

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发表于 2012-3-26 00:13:54 | 显示全部楼层
企业历史沿革比较清晰,唯一的是凯德测控的关联交易去关联化,但是占比较小,不是实质性障碍;
业务技术:业内领先,技术含量较高,品种多、产品丰富,经验丰富,毛利率也较高。不利的方面:直销方式,且单位价值较低(最高的采样60万,全部80多万),而且在下游企业中处于不重要的位置,产品非不可或缺产品,重复销售也需要间隔较长时间,营业利润率不算高,这也是行业中没有大企业的原因
关联交易和同业竞争比较简单。
财务部分:应收账款金额较大,占比较大,但解释很详细;坏账计提政策对比结果是很不谨慎啊
存货占比较大(生产周期两三个月,出乎意料,价值几万的设备竟然需要这么长时间?)
毛利率较高,解释详细;
税收优惠占比有些高,但不成够依赖
募投选择毛利率高的产品
总体来看,属于单位价值较低的边缘产品,但符合国家的政策(节能环保),同时具备科技含量,未来不一定成为超大型企业,但是能够稳步发展,并且未来几年有可能较快发展。符合发行条件。

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发表于 2012-3-26 11:15:29 | 显示全部楼层
投通过:1、公司研发能力强,产品毛利高;2、历史沿革、公司基本情况介绍的很详细,没有大的问题,3、盈利能力强,细分行业老大

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发表于 2012-3-26 12:01:54 | 显示全部楼层
投通过,招股书披露了,发行人细分龙头地位、业绩稳定增长、技术含量较高、不存在税收优惠依赖、历史问题交代清楚、募投项目也靠谱……

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发表于 2012-3-26 16:03:51 | 显示全部楼层
投通过。先进制造业,财务数据不错,主要是证监会喜欢这种模式的公司,采购和销售端都不是普通公众熟悉的领域,不容易找到理由质疑,也没有可比和竞争的国内同行上市公司,财务数据是否符合行业特点没人知道。但该领域竞争应该是激烈的,比如三德科技之类的公司黑他一把也很正常,如果不能通过,那应该是偷偷撤退了或暂缓审核(表决)之类。

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发表于 2012-3-26 16:30:13 | 显示全部楼层
投通过。中规中矩的创业板企业,有一定的技术优势、业务不错,行业内领先企业,没有大的硬伤。

公司2010年10月实施股权激励,1个月后引入创投,两者价格不一致,未按股份支付计费用,好像也没看到不计费用的解释。创业板可以不计股份支付,就是完全不需要考虑嘛?还是需要特定理由才不考虑?没搞懂。

公司2011年末存货较大,最后一年冲业绩的痕迹比较重。另外公司注销子公司开元科技的理由也比较牵强,一定要另起炉灶吗?开元科技历史上业绩还是不错的,是否系通过注销隐蔽问题?
同时发聩意见也关注了新的软件子公司与母公司内部交易情况,是否有通过内部定价逃避增值税的情况。


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发表于 2012-3-27 11:31:41 | 显示全部楼层
投通过,持续盈利能力强,历史问题解释合理,但职工以净资产增资存利益输送嫌疑

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发表于 2012-3-27 16:29:22 | 显示全部楼层
公司所处行业概念较好,细分行业龙头,成长性高,募投项目合理,无明显瑕疵。投票通过。

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发表于 2012-3-27 22:28:59 | 显示全部楼层
创业板发审委2012年第22次会议审核结果公告


  中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会2012年第22次会议于2012年3月27日召开,现将会议审核结果公告如下:

  长沙开元仪器股份有限公司(首发)获通过。



  创业板发行监管部   

  二○一二年三月二十七日 
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