谁能看明白威远生化的借壳上市

绿柳之爱

按照上交所的文件，律师说的是对的，此次不构成借壳上市。

fushengbin

最后一次 发表于 2013-6-4 11:47
老兄，“12个月”是对是否构成重大资产重组判断时应有的，借壳重组可没说时间性问题。

呵呵，我接下来的回复已经修改了我的错误。你仔细看看吧。

chaojiren

个人感觉版主说的是正解，不过需要补充一下，同样依据《证券期货法律适用意见第12号》，该案属于执行预期合并原则，即收购人申报重大资产重组方案时，如存在同业竞争和非正常关联交易，则对于收购人解决同业竞争和关联交易问题所制定的承诺方案，涉及未来向上市公司注入资产的，也将合并计算。这样解释跟周全一些。

富贵逼人来

mrliaohang 发表于 2013-5-27 22:42
08年那次没定位借壳，这次属于后补

估计是属于向前累计计算得出的结果，在加上以前没有借壳这一标准，干脆这次就一起过一下，也算证监会没有失职吧

tomyke

留记，回家细看

zhoujianfd

还是觉得有12个月的限制，只是当按适用意见12号执行预期合并原则时，可以不再考虑时间因素。

lifeixiang

好文。推荐阅读，细细琢磨

chenaiyili

不太懂这块

陶冶sd

笑忘书 发表于 2013-6-3 09:53
在威远生化最终公告的财务顾问报告中，2004 年 12 月，王玉锁通过收购成为威远生化的实际控制人，当时仅是 ...

晚辈一些思路：
1、楼主在一楼提到第一次收购资产为控制权发生变更前一会计年度上市公司资产的1.4倍，看来是楼主小失误了。如果按照置入资产评估价占69%的事实，再加上当时证监会尚未明确借壳的定义，因此只是重大资产重组。
2、2012年12月购买的资产占控制权变更前一会计年度超过100%，因此认定为借壳，原因在于累计首次原则。
3、关于预期合并原则（该次收购的资产也属煤化工领域，由于第一次收购申报重大资产重组方案时收购方未承诺未来收购该资产，估计证监会也没有去追溯适用了，因此第一次收购未被追认为借壳）
4、版主总结的很经典，是否构成借壳，就看取得控制权以后，累计收购资产何时达到取得控制权前一会计年度100%，触发了则认定，其余都适用一般资产重组。

tgy

借壳重组的基本流程是什么。