新人请教尽职调查有关问题：形式完备还是内容真实？

ak47

新人，经验有限，请教坛子上的前辈高人和众多坛友，有关尽职调查的形式完备和内容真实的问题。

在本人的实践中，经常会遇到2个问题：

一种是公司为了要达到上市的目标，财务报表进行了大量的粉饰，即使经过审计师审计并出具无保留意见也无法发现。在这种情况下，通过什么样的手段能够发现公司是否财务注水以及注水的程度。

另外一种就是很多民营企业原来为了避税，因此刻意的做低了财务报表上的盈利能力。现在为了上市，需要将真正的盈利能力显现出来。那么如何看待经过重整的财务报表？如何审慎的判别重整后的财务报表的真实性？是否完全是审计的责任？

本人也学习了坛上的很多关于尽职调查的资料，受益菲浅。但是始终有个疑问：券商或者投资公司所出具的尽职调查指引，我认为是一种只能算 形式完备的东西，好像没有涉及到公司财务真实性的东西。

而不管对于投行也好，投资公司也罢，对于公司财务真实性的审慎调查是项目能否在未来顺利完成的关键：对于投行来说，能顺利过会。对于投资公司来说，能在进入后不至于五雷轰顶。

如何解决我的上述2个问题，一直是困扰我这个新人的问题。还请各位高人指点一二，谢谢！！！

tongtong

你遇到的两个问题归根到底是财务数据的可靠性。如果公司重整了财务报表并且履行了补税，外面看自然是看不出来的。但是申报材料里会披露，主要披露于会计师出具的税务说明，原始报表与申报报表差别，以及招股书的风险提示部分。
报表怎么分析是个人专业问题，略过。
至于形式完备还是内容真实，如果你完全按照尽职调查做事，就会尽可能避免内容不真实问题。呵呵，似乎跟业务也无关了，看看你们领导和老同志都是怎么做的就可以了。
当然，如果楼主不是投行的业务人员，那就只能解释一句这个行业是对投资者和企业双重负责的，毕竟保荐人和保荐代表人的责任越来越大了。