IPO，三年有一期期间，工会转让控股权，是否构成障碍？

钝钠 · 发表于 2010-9-8 10:13:41

王某42%，工会58%的，工会在07年把58%转让给无关联第三方，是否构成障碍。

xishi2003 · 发表于 2010-9-8 17:39:28

能够证明王某是实际控制人且未发生变化。

会计魔术 · 发表于 2010-9-8 20:27:48

回复2楼，考试时无非就选与不选，没有如果阿。

skilover · 发表于 2010-9-9 09:13:31

构成障碍，彻彻底底的实际控制人变更

ley · 发表于 2010-9-9 10:21:12

构成障碍。理由为：证券期货法律适用意见第1号第三条规定：“如果发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。”

钝钠 · 发表于 2010-9-9 10:47:19

我的观点：合规，上市前解决就行，不构成障碍。
证券期货法律适用意见第1号在此处不适用，工会持股目前上市是不允许的。证监会培训时强调：涉及工会或职工持股会转让股份的，关注是否有工会会员或者职工持股会会员逐一确认的书面文件——严格把关，因为关系个人利益，避免纠纷。最好也能让省政府出文件确认。
欢迎拍砖

投行新人 · 发表于 2010-9-10 16:08:58

根据保代培训，只要控股股东发生变更了，就意味着实际控制人发生变更
至少在变更前，工会是控股股东，王某不具有控制权，虽然工会的控制权时集体行使的控制权。
之前遇到一个案例，比这个条件更严格，3个股东比例都二十来个点，3个人是一致行动关系，在报告期内，持股比例第一个股东实施股权激励，转了股权一点给其他人，导致持股比例降到第二位，到会里咨询，说这也算是实际控制人发生变化，再运行三年...

oshistone · 发表于 2010-9-10 16:50:21

楼上的案例是亲身经历的吗？
其很有借鉴参考意义呀！
个人觉得该案例中，如果能充分说明一致行动协议不存在倒签嫌疑，且公司历史决议（决策）记录能证明的话，应该可以解释不构成实际控制人变更的。
也有可能就是因为怀疑一致行动协议存在倒签可能，所以被认定为发生变更了吧。

haizhong · 发表于 2010-9-11 21:42:52

回复 7# 投行新人

考虑多人共同控制情形，单一大股东不能变更。很明确
考虑没有控制人情形，股权结构不得有重大改变。较为模糊。

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