债券信用评级

yb666

发行以下债券必须需要信用评级的是（）
1、证券公司债；
2、可转债；
3、公司债；
4、分离交易可转债；
5、短期融资债；
6、中期票据；
7、可交换债；
8、企业债；
9、资产支持证券；
10、金融债券。



分析：1、对于证券公司定向发行债券和定向发行资产支持证券，符合一定条件，可免于信用评级；
        2、可转债、分离交易可转债、公司债、企业债、可交换债，均需要信用评级，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》“企业发行债务融资工具应由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行信用评级”也需要。关于金融债券，我看《发行与承销》书中也有需要信用评级的表述。
      所以本题的答案是2、3、4、5、6、7、8、10。不知道是否正确，请讨论！

warwickqiang

根据个人理解，我认为lz是对的

rainiefield

为什么没有资产支持证券？都有信用增级机构了，感觉不评级不是白瞎了？

王军

金融债券里面政策性银行发的也不需要吧

yb666

好像是，从《保荐与承销》中政策性银行发行的金融债券申报文件没有关于信用评级的文件

paddle

金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。

newbridgefw

我总结的跟你一样，除了证券公司和资产支持证券的定向发行不用评级外，其他都评
证券公司定向发行债券，拟认购人需要书面承诺认购全部，且不在转让市场上转让
同时总结了一下必须要担保的情况：
1、可转债，但15亿以上可以不用，这里有个疑问，可分离债券都是15亿以上的，是不是可以不用担保？
2、财务公司发行金融债，必须母公司或者其他成员单位担保；
3、可交换债券，用于交换的股票作为担保，且股票市值不低于发行额的70%，如果修正价格的，还需要调整担保物
4、金融租赁公司发债
5、证券公司债，定向的可不提供担保，但是要投资人确认。

newbridgefw

补充一下分离债，管理办法第三十条，“发行人提供担保的”，是不是可以理解为也可以不用提供担保。

muerasmus

证券公司企业资产证券化业务试点指引（试行），根据这个文的话，资产支持债券也要评级

muerasmus

《信贷资产证券化试点管理办法》第三十二条　受托机构在全国银行间债券市场发行资产支持证券应当向中国人民银行提交下列文件： 　　（一）申请报告； 　　（二）发起机构章程或章程性文件规定的权力机构的书面同意文件； 　　（三）信托合同、贷款服务合同和资金保管合同及其他相关法律文件草案； 　　（四）发行说明书草案（格式要求见附）； 　　（五）承销协议； 　　（六）中国银监会的有关批准文件； 　　（七）执业律师出具的法律意见书； 　　（八）注册会计师出具的会计意见书； 　　（九）资信评级机构出具的信用评级报告草案及有关持续跟踪评级安排的说明； 　　（十）中国人民银行规定提交的其他文件。