请教管理层持股公司的董、监、高锁定期

yiyeqiu · 发表于 2011-1-30 13:30:19

请教：创业板拟上市公司，申请受理前6个月，管理层持股公司增资进入发行人，管理层持股公司中有董、监、高，也有一般中层及员工，管理层持股公司自上市之日起锁定三年请问：那么董、监、高是否还承诺锁定三年后，每年转让不得超过25%？实务中每年转让不得超过25%具体怎么操作，毕竟董、监、高是间接持有发行人股份。我查询的案例中，锁定3年的，有的承诺25%,有的不承诺25%，如丰东股份。谢谢！！

yiyeqiu · 发表于 2011-1-31 10:47:03

那位朋友可否给予解释，谢谢！

joey123 · 发表于 2011-2-9 10:48:20

根据公司法，锁定期是针对直接持有上市公司股票的董监高吧？上市公司的董监高如果通过一个公司的形式持有上市公司股权，应该是适用上市前股东的锁定期。个人认为，25%的股份转让限制只针对直接持有上市公司股份的董监高，对于股东，没有这个要求。

xishi2003 · 发表于 2011-2-9 11:25:02

超过5%的股东还是有要求的。

joey123 · 发表于 2011-2-9 12:47:35

上市规则对5%以上的股东的买卖是依据公司法的规定来设定的，主要是关于公司的收益归入权，个人认为和楼主所说的“每年转让不得超过25%”没有必然联系。
上市规则中对于股东的锁定期是有直接规定的，但没有说过锁定期之后，每年转让不得超过25%。
希望有人来论证一下

taoxu · 发表于 2011-2-9 17:06:14

如果管理层持股公司并非是拟上市公司的实际控制人且不是上市前一年成立突击入股情况，锁定一年应该没问题。

yiyeqiu · 发表于 2011-2-10 10:34:51

这个25%到底如何确定？

天涯倦客 · 发表于 2011-2-10 11:27:21

这个问题是比较明确的，在报代培训上已经明确说了，间接持股的亦要锁定，原因很简单，就是如果间接不锁定，很多人会这么迂回操作，规避25%的限制。在招股书里关于间接锁定的说法是定性的，可参考创业板的一个叫什么科技的，中信证券做的，不知道最近发行没有。此外，对于董监高的关联人也要相同锁定。但在实务中如果锁定间接持股，其实很难，以为上层持股公司的股份是没法锁定的。

yiyeqiu · 发表于 2011-2-11 12:12:36

谢谢！保代培训里面找到了，间接持股比照直接持股锁定

大海男儿 · 发表于 2011-2-22 11:38:37

超过5%的每年不得多于5%的25%，但锁定期的第四年可以一次转让剩余所有股份。除非另有规定。
Ps：规定100年都行。。。。。

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