新股申购一题

xiaochengling

首次公开发行拟发行5000万股，不存在老股转让，网上网下初始发行比例为3:7，网上实际申购数量160000万股，网下投资者中公募基金、社保基金合计申购50000万股，其他投资者申购80000万股，以下说法正确的是【】

A.网上发行最终的中签率为2.1875%

B.其他网下投资者最终获配比例为1.125%

C.公募基金与社保基金最终获配比例为1.2%

D.网下其他投资者最终获配1500万股


答案是  A B C 吗？  D 网下其他投资者 900万股  

nicholas586

怎么算的？说一下步骤吧

zq2630112

答案是ABC。
网上实际申购数量160000万超过网上初始配售数量1500万的100倍，但在150倍范围内，将本次发行数量的40%（2000万股）由网下回拨至网上配售。因此调整后，网上配售数量为3500万股，网下配售数量为1500万股。
网上发行中签率=3500/160000=2.1875%；
网下公募基金和社保基金配售不得低于网下配售总部的40%，也就是600万股。
公募基金和社保基金获配比例=600/50000=1.2% ；
网下其他投资者获配数量=1500-600=900万股，获配比例=900/80000=1.125%。

nicholas586

zq2630112 发表于 2015-11-12 21:52
答案是ABC。
网上实际申购数量160000万超过网上初始配售数量1500万的100倍，但在150倍范围内，将本次发行数 ...

公募社保40%的比例是相对于网下初始发行数量，也就是3500*40%=1400万股啊
再者，是不低于40%，并不一定就是40%，公募社保配售多少只能说大于1400万股

freewill

公募社保40%的比例是相对于网下初始发行数量，也就是3500*40%=1400万股啊

这点不敢苟同。

但是第二点同意，不低于40%，承销商可以定为50%啊，那么BC都不对。

因此，只有A对。

xiaochengling

（一）引入主承销商自主配售机制。网下发行的股票，由主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售。发行人应与主承销商协商确定网下配售原则和方式，并在发行公告中披露。承销商应当按照事先公告的配售原则进行配售。

（二）网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。上述投资者有效申购数量不足的，发行人和主承销商可以向其他投资者进行配售。

（三）调整网下配售比例，强化网下报价约束机制。公司股本4亿元以下的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%；公司股本超过4亿元的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%。余下部分向网上投资者发售。既定的网下配售部分认购不足的，应当中止发行，发行人和主承销商不得向网上回拨股票。

（四）调整网下网上回拨机制。网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。


根据题意，应该按照最低的比例来计算才对

wsjiejie007

公募社保基金的分配是不低于本次网下发行股票数量的40%。
网下发行数量因为网上申购倍数大于100倍，从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的40%。所以网下发行数量变为1500万股。
3楼的计算是正确的。